公告日期：2025-06-30

深圳市拓普泰克技术股份有限公司并广发证券股份有限公司:

现对由广发证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的深圳市拓普泰克技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

问题 1.业绩大幅增长的原因及真实性......3
问题 2.成本真实性及毛利率差异合理性......5
问题 3.与钟明禺控制企业关联交易的必要性和合理性......7
问题 4.下游市场空间情况......10
问题 5.其他问题......10

问题 1.业绩大幅增长的原因及真实性

（1）销售增长驱动因素及主营业务披露的准确性。根据申请文件及问询回复：①报告期各期销售额 1000 万元以上客户收入占比分别为 77.39%、84.10% 、84.71% ， 销售额由
42,786.39 万元增长至 84,119.16 万元，客户家数由 10 家增长
至 14 家，发行人报告期内销售增长主要由大客户驱动。②消费类PCBA产品报告期内销售额大幅增长，但销量整体下降，系因单价较低的大客户麦克韦尔订单量持续减少所致。请发行人：①列表说明主要客户销售额增长对收入增长的贡献度，说明贡献较大的客户需求增长的原因，PCBA 对应终端产品及型号变化情况。②说明消费类 PCBA 产品贴装点数报告期内变化情况，是否与收入增长相匹配。③量化分析说明报告期内消费类产品收入增长是否依赖于所加工PCBA产品类别变化而导致所采购元器件价值的增长，发行人未来产品结构变化是否可能导致收入大幅下滑，上述风险因素是否提示充分。④结合上述情况，说明发行人业务实质是对客户研发设计控制器并提供 PCBA 制造服务，还是研发生产并销售控制器产品，发行人主营业务披露是否准确。

（2）境外经营及销售真实性。根据申请文件及问询回复：①报告期内公司境外销售增长较快，公司主营业务收入中境外销售的占比分别为 27.28%、34.46%和 48.28%，其中境外主营业务收入 2023 年同比增长 72.12%，2024 年同比增长84.70%。②2021 年 6 月，发行人与钟明禺约定以拓普泰克香港与香港安域实业有限公司共同出资设立拓普泰克越南。安
域集团向拓普泰克越南出租自有工业园区场地，提供生产经营场所，同时向拓普泰克越南拆借投资款、提前采购生产设
备。③2022 年 6 月 12 日，拓普泰克香港与香港安域实业有
限公司签订出资转让协议，约定香港安域实业有限公司以114.50 万美元将持有的全部拓普泰克越南 30.00%股权转让给拓普泰克香港。④拓普泰克越南 2021 年、2022 年持续亏损，2023 年、2024 年净利润大幅上升。请发行人：①量化分析 2021、2022 年拓普泰克越南亏损发生的具体原因，相关付现成本费用支付具体对手方，说明流向钟明禺及其控制主体的比例；向上述主体销售产品的金额及公允性。②说明钟明禺及其控制主体在越南主营业务，获取利润的主要商业模式。说明发行人与钟明禺的合作渊源，是否签订相关合作协议，是否留存沟通记录，并说明主要约定情况。③结合上述情况说明钟明禺在发行人设立越南子公司过程中提供经营用地、拆借资金、设备采购及其他帮助的情形下，持股一年后亏损收回投资款的商业合理性；是否通过低价入股发行人、代持发行人股份、非公允关联交易输送利益。④拓普泰克越南向TTI 等客户销售大幅增长的原因，由价格驱动还是销量驱动，与 TTI 等主要境外客户的采购规模是否匹配、经营业绩及下游需求情况是否匹配。⑤列示拓普泰克越南各期前五大客户销售情况，与各客户主要交易模式、货物流、资金流流转情况，越南境外销售的情况及与越南海关数据的匹配性，越南境内销售的情况及与货运重量、运费的匹配性。⑥说明拓普泰克越南销售回款及采购付款情况，结算货币、后续流转及
结汇情况。⑦说明拓普泰克越南给予客户销售返点和现金折扣的具体情况，与折扣标准、销量的匹配情况，……
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