公告日期：2025-01-03

关于江苏保时龙科技股份有限公司

股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函的回复

主办券商

二〇二四年十二月

关于江苏保时龙科技股份有限公司

股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函的回复

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

东吴证券股份有限公司（以下简称“主办券商”）及江苏保时龙科技股份有
限公司（以下简称“公司”“保时龙”或“申请挂牌公司”）于 2024 年 12 月 2
日收到由贵司出具的《关于江苏保时龙科技股份有限公司股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）。根据问询函的要求，保时龙、主办券商、江苏世纪同仁律师事务所（以下简称“律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关方对问询函认真研究、及时补充调查，对问询函所列问题进行逐项落实，具体回复如下，请予审核。

如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《江苏保时龙科技股份有限公司公开转让说明书》（以下简称“公开转让说明书”）一致。涉及公开转让说明书补充披露或修改的内容已在公开转让说明书中以楷体加粗方式列示。

本问询回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对公开转让说明书的修改、补充 楷体（加粗）

本回复中部分合计数与各单项数直接相加之和在尾数上可能存在差异，这些差异系由四舍五入造成。

目 录

1. 关于销售收入和主要客户 ...... 3
2. 关于控股股东无锡睿客。 ...... 52
3. 关于历史沿革。 ...... 68
4. 关于特殊投资条款。 ...... 82
5. 关于应收账款。 ...... 93
6. 关于存货。 ...... 104
7. 其他事项。 ...... 127
1. 关于销售收入和主要客户

根据申请文件，（1）2022 年、2023 年和 2024 年 1-5 月公司营业收入分别
为 66,375.75 万元、58,744.91 万元、24,710.18 万元，主要业务收入来源于消费电子产品注塑结构件及精密注塑模具的研发、生产和销售，占比超 99%；净利润分别为-2,194.69 万元、2,121.12 万元、1,207.17 万元；毛利率分别为 13.22%、
20.47%、23.50%；（2）2022 年、2023 年和 2024 年 1-5 月公司境外销售占比分
别为 37.87%、43.29%、42.57%；（3）2022 年、2023 年和 2024 年 1-5 月公司
前五大客户收入合计占比分别为 93.86%、91.24%、91.55%，主要为中国台湾客户。

请公司：（1）结合公司所属行业发展情况、公司核心竞争优势、主要产品及原材料价格变动情况、价格传导机制、下游需求变动情况、美元汇率变动等因素，按照细分产品量化分析报告期内营业收入下降的原因及合理性，说明公司产品核心竞争力、在产业链中所处位置及竞争优势，经营业绩下滑是否符合行业变动趋势，是否与同行业可比公司业绩变动存在明显差异，如是，进一步分析合理性；结合在手订单及期后新增订单、期后业绩实现（收入、扣非后净利润、毛利率、现金流等）等情况，预测公司未来盈利能力的走势、业绩的稳定性及可持续性，是否存在持续下滑风险及应对措施，是否持续符合挂牌条件；（2）量化分析报告期内公司销售收入下降的情况下，净利润大幅上涨的原因及合理性；（3）说明公司销售产品后“以客户对货物签收并与公司对账作为收入确认时点”是否符合《企业会计准则》的相关规定，是否符合行业惯例及合理性，客户签收商品时点和与公司对账时点是否存在明显差异，是否存在延迟确认收入的情形，量化说明以客户签收商品时点和以客户与公司对账时点确认收入的差异及对各报告期当期收入的影响；（4）按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》补充披露境外销售有关事项；说明境内外毛利率差异原因及合理性，境外销售收入与报关收入、出口退税、运保费的匹配性；（5）说明公司鼠标注塑结构件报告期内收入增加、毛利率波动较大的原因及合理性；对比可比公司细分产品，量化分析公司毛利率与同行业可比公司毛利率存在差异的原因及合理性；结合公司与同行业可比公司产品原材料供应情况、下游应用领域、产品类别或结构差异情况，说明公司毛利率上升幅度高于同行……
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