
公告日期:2025-07-24
振宏重工(江苏)股份有限公司并国泰海通证券股份有限公司:
现对由国泰海通证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”)保荐的振宏重工(江苏)股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。
请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实,通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版(含签字盖章扫描页)。若涉及对招股说明书的修改,请以楷体加粗说明。如不能按期回复的,请及时通过审核系统提交延期回复的申请。
经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力,在提交电子版材料之前,请审慎、严肃地检查报送材料,避免全套材料的错误、疏漏、不实。
本所收到回复文件后,将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作,本所将对其行为纳入执业质量评价,并视情况采取相应的监管措施。
提 示
以下问题涉及重大事项提示及风险揭示:问题 3.业绩增长真实合理性及可
持续性,问题 6.毛利率下滑风险,问题 7.流动性风险,问题 9.募投项目必要 性、合理性,问题 10.其他问题
目 录
一、业务与技术 ......3
问题 1. 进一步披露公司竞争优势 ......3
二、公司治理与独立性 ......5
问题 2. 关联交易合理性、公允性 ......5
三、财务会计信息与管理层分析 ......6
问题 3. 业绩增长真实合理性及可持续性 ......6
问题 4. 销售真实性及核查充分性 ......8
问题 5. 采购价格公允性 ......13
问题 6. 毛利率下滑风险 ......15
问题 7. 流动性风险 ......16
问题 8. 其他财务问题 ......18
四、募投项目的合理性、必要性 ......19
问题 9. 募投项目必要性、合理性 ......19
问题 10. 其他问题 ......20
一、业务与技术
问题1.进一步披露公司竞争优势
根据申请文件:(1)公司主营风电主轴和其他大型金属锻件的研发、生产和销售,主要产品包括风电锻件、化工锻件和其他大型金属锻件。(2)产品创新方面,主要通过锻造双端法兰风电主轴、大型沉淀硬化型不锈钢锻件予以体现。(3)技术创新方面,公司拥有大型风电主轴空心锻造工艺等7 项核心技术,报告期内核心技术产品收入占比分别为89.02%、85.80%、83.08%。截至 2024 年底,公司已取得境内外专利共计 111 项,其中发明专利 36 项。(4)公司参与了《温室气体排放核算与报告要求 第 18 部分:锻造企业》等国家标准和团体标准制定工作,并与南京工程学院等高校及科研院所建立了合作研发机制。报告期内,公司存在 3 项经南京工程学院许可使用的发明专利使用权。(5)公司报告期内存在将部分生产工序或零部件进行外协加工的情形。
请发行人:(1)列表说明报告期内公司与南京工程学院等高校及科研院所开展合作研发项目基本情况,包括合作研发模式、研发投入及研发项目进展情况、研发项目开始时间、研发项目形成知识产权成果归属并应用于主营业务情况;结合经许可使用的发明专利取得及其具体应用情况(应用于核心技术及主营产品情况、各期形成收入及其占比情况等),说明公司通过第三方许可使用相关发明专利的必要性、合理性,许可费用定价依据是否充分,是否存在技术依赖的情形。
(2)结合主要产品生产工艺、核心生产环节、人员配置、技术壁垒等情况,说明报告期内外协是否涉及关键业务或核心技术,各期外协加工涉及的产品种类、产品规模、外协加工成本占比等情况,与同行业可比公司是否存在明显差异。(3)结合报告期内锻造双端法兰风电主轴、大型沉淀硬化型不锈钢锻件产销情况、主要生产工艺、产品性能优势等,说明前述产品是否具有创新代表性。结合公司风电主轴、化工锻件等主营产品市场竞争格局,表格列示国内外主要竞争对手在产品定位、细分市场及其份额占比、技术水平、目标客户、获客方式、资质认证等差异情况,发行人主要产品与国内外同类型产品的性能、定价等方面比较情况,说明发行人的相对技术优势、主要产品是否存在替代风险。(4)列表说明公司参与国家标准、团体标准等标准制定的背景、参编主体、公司人员投入及承担角色、参与主要工作等情况,相关标准对锻造行业发展影响情况。(5)结合核心技术及其应用情况、专利情况、核心技术认定标准、行业……
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