公告日期：2025-05-28

江苏永大化工机械股份有限公司并国泰海通证券股份有限公司:

现对由国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的江苏永大化工机械股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

提 示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 1.关于控制权稳定性，问题
3.行业周期性波动及业绩可持续性，问题 6.应收账款坏账计提充分性，问题 10. 募投项目必要性及合理性。

目 录

一、基本情况 ...... 3

问题 1. 关于控制权稳定性...... 3

二、业务与技术 ...... 4

问题 2. 技术水平与市场空间...... 4

三、财务会计信息与管理层分析 ...... 5

问题 3. 行业周期性波动及业绩可持续性...... 5

问题 4. 劳务外包及委托加工采购真实公允性...... 7

问题 5. 收入确认的真实准确性...... 9

问题 6. 应收账款坏账计提充分性......11

问题 7. 大额发出商品真实性...... 13

问题 8. 研发费用归集核算准确性...... 14

问题 9. 其他财务问题...... 16

四、募集资金运用及其他事项 ...... 19

问题 10. 募投项目必要性及合理性...... 19

问题 11. 其他问题...... 20

一、基本情况

问题1.关于控制权稳定性

（1）关于实际控制人股权。根据申请文件：①2009 年
8 月，李进、顾郁文共同出资设立发行人前身永大有限。2016年 9 月，李进将所持永大有限 71%股权转让给其父亲李昌哲，未收取对价。②目前发行人实际控制人为李昌哲、李进、顾秀红，分别持股 61.62%、7.74%、17.20%，其中李昌哲自 2009年 8 月进入永大有限后未担任董监高。③李昌哲、李进、顾秀红签署一致行动协议：李昌哲和顾秀红不对外发表任何关于公司的意见，所有意见均由李进对外发表。④根据后续股权安排，李昌哲所持发行人股份全部由李进继承。请发行人：①结合前述股权转让协议内容、股权转让前后相关主体参与公司经营管理情况、各方之间资金流水往来情况、历次分红资金流向，以及一致行动协议及后续股权安排等，详细说明未按照股权转让协议支付对价的原因，相关股权转让的背景及真实性，是否存在委托持股或其他利益安排，是否存在纠纷或潜在纠纷。②说明李昌哲关于股权及其他资产安排的法律效力，是否取得共同财产权利人的同意，除李进、陈汉炎、李澜外，是否存在其他财产继承权利人，是否存在纠纷或潜在纠纷。③结合前述情况，以及实际控制人关于股份自愿限售承诺等，进一步说明是否存在影响发行人股权清晰、控制权稳定的情形，并视情况进行重大事项提示及风险揭示。
（2）关于特殊投资条款。根据申请文件：2022 年 11 月，
发行人实际控制人与盛港投资、中皋投资、疌泉投资等主体
签署含有特殊投资条款相关投资协议，并于 2024 年 12 月签署补充协议，目前相关协议仍持续有效。请发行人：结合尚未解除的特殊投资条款相关协议的具体内容等，说明特殊投资条款的触发可能性，实际控制人是否具备回购履约能力，是否存在纠纷或潜在纠纷，是否存在影响实际控制人股权清晰及稳定性的情形，并视情况进行重大事项提示及风险揭示。
请保荐机构、发行人律师核查上述问题，说明核查程序，并发表明确意见。

二、业务与技术

问题2.技术水平与市场空间

根据申请文件：（1）发行人主要从事反应压力容器、换热压力容器、分离压力容器、储存压力容器等化工领域的非标压力容器产品生产、销售，2021 年开始拓展光伏、医药等下游应用领域。（2）我国压力容器行业市场规模较大，企业数量多，市场集中度较低，公司主要产品的……
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