公告日期：2025-11-17

关于江苏永大化工机械股份有限公司

向不特定合格投资者公开发行股票

并在北京证券交易所上市申请文件的

第二轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年十一月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 9 月 30 日出具的《关于江苏永大化工机械股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉。根据贵所的要求，江苏永大化工机械股份有限公司与国泰海通证券股份有限公司、国浩律师（上海）事务所、致同会计师事务所（特殊普通合伙）等相关各方，对审核问询函中所涉及的问题进行了认真核查并发表意见，在此基础上对发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请相关文件进行了补充和修订。现将审核问询函的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与《江苏永大化工机械股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的相同。

本回复中的字体代表以下含义：

类别 字体

审核问询函所列问题 黑体

对审核问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

在回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

目录...... 2
问题 1.经营业绩可持续性及光伏领域业绩下滑风险...... 3
问题 2.收入确认准确性 ...... 89
问题 3.募投项目可行性及募资规模合理性 ...... 169
问题 4.其他问题 ...... 211

问题 1.经营业绩可持续性及光伏领域业绩下滑风险

根据问询回复，（1）发行人压力容器产品应用于下游客户的 PTA、乙二醇等化工品生产装置。2021 年以来国内精对苯二甲酸（PTA）开工率在 60%-90%的区间内波动，近年来国内乙二醇开工率在 50%-70%的区间内波动。（2）截至 2025
年 6 月末，公司在手订单为 10.90 亿元。经测算，2025 年度公司预计可实现营业
收入 7.00 亿元-7.50 亿元，净利润 1.05 亿元-1.15 亿元。（3）2022-2024 年，发行
人光伏领域收入分别为 9,493.72 万元、2,560.91 万元、15,625.06 万元。受光伏行业景气度下降影响，公司光伏领域新增订单下降，2024 年光伏领域产品发货量
同比减少超过 80%。公司 2024 年末光伏领域在手订单金额 22,448.80 万元（占比
19.38%），对应主要客户合盛硅业的年产 20 万吨高纯晶硅项目 2023 年末、2024
年末建设进度分别为 60%、65%，发行人相关产品于 2023 年 5 月-10 月陆续发
货，但截止目前仍未完成安装调试，形成发出商品 1.38 亿元。

（1）经营业绩可持续性

请发行人：①结合行业发展趋势、新旧产能分布情况及其转换进展、国内国外产能变动、新增产能投产背景及其竞争优势（规模、成本等）、新增产能投产进度及其可实现性等，进一步说明当前行业背景情况下，下游客户仍新建或扩产PTA、乙二醇生产装置的原因及合理性，发行人主要产品下游客户需求是否稳定、可持续。②说明公司 2025 年 6 月末及截止目前的在手订单执行情况，包括生产及发货进度、回款金额及比例、预计收入确认时点，是否仅为意向性订单，是否存在期后在手订单延期或取消风险。③列表逐一说明 2025 年业绩预测中下半年确认收入项目的执行进度、收入确认情况、回款情况、预计毛利率、实际毛利率（如有），结合报告期内预计毛利率与实际毛利率的差异情况，说明 2025 年下半年确认收入项目预计毛利率的合理性，发行人 2025 年业绩预测是否谨慎。

回复：

一、结合行业发展趋势、新旧产能分布情况及其转换进展、国内国外产能变动、新增产能投产背景及其竞争优势（规模、成本等）、新增产能投产进度及其可实现性等，进一步说明当前行业背景情况下，下游客户仍新建或扩产 PTA、乙二醇生产装置的原因及合理性，发行人主要产品下游客户需求是否稳定、可持续
（一）结合行业发展趋势、新旧产能分布情况及其转换进展、国内国外产能变动、新增产能投产背景及其竞争优势（规模、……
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