公告日期：2025-06-13

珠海市杰理科技股份有限公司并国泰海通证券股份有限公司:

现对由国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的珠海市杰理科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在20个工作日内对问询意见逐项予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

问题 1. 经营业绩稳定性 ......3
问题 2. 新产品研发持续性 ......4
问题 3. 收入信息披露的准确性 ......5
问题 4. 委托加工费定价的公允性 ......6
问题 5. 募投项目设计合理性及对持续经营的影响 ......8
问题 6. 其它问题 ......9

问题1.经营业绩稳定性

根据申报文件及首轮问询回复：（1）发行人各期营业收入
分别为 22.67 亿元、29.31 亿元、31.20 亿元。2025 年第一季度
收入 5.86 亿元，同比变动-10.09%；归母扣非净利润 1.19 亿元，同比变动-23.53%，发行人业绩预告中预计 2025 年上半年归母扣非净利润同比变动-37.05%至-14.68%。（2）发行人期后业绩变动趋势与同行业可比公司不一致。（3）2024 年，主要客户深圳市伦茨科技有限公司、深圳市图扬科技有限公司等向发行人采购金额同比下降。（4）关于毛利率，2015 年-2022 年期间毛利率稳定在 30%左右，2024 年毛利率在存货跌价转销、供应商赠片、原材料价格下降等因素综合影响下增长至 37.89%，2025年第一季度毛利率下降 5.6 个百分点。

请发行人：（1）分析期后业绩下滑的原因，结合 2025 年经
营业绩波动的影响因素及持续性、下游行业周期性及需求变动情况，分析发行人是否存在业绩持续大幅下滑的风险，并完善相关重大事项提示。（2）说明发行人期后业绩与同行业可比公司变动趋势不一致的原因。（3）说明部分客户 2024 年、2025年向发行人采购金额同比大幅下降的原因，发行人与主要客户合作是否稳定、可持续。（4）说明蓝牙耳机芯片 2024 年的销售金额和单价下降是否符合行业趋势，说明智能穿戴芯片 2024 年销售收入增长的原因。（5）说明供应商向发行人赠送晶圆数量、价格调整情形是否与合同约定一致，主要供应商对其他客户是
否存在赠送行为；赠送晶圆的具体时间分布以及对应收入的确认时点，是否存在跨期调节情形。（6）结合报告期内存货跌价转销完毕、供应商赠片消化完毕，以及 2025 年第一季度毛利率下滑等情况，论证发行人期后是否存在毛利率大幅下滑的风险，并测算对经营业绩的影响。

请保荐机构及申报会计师对上述事项进行核查，并说明核查情况、核查方式、核查比例、核查结论，发表明确意见。

问题2.新产品研发持续性

根据申报文件及公开信息：（1）报告期内发行人向客户销售各类芯片的平均单价报告期内逐年下降。（2）报告期各期销售额前五的蓝牙耳机芯片中 3款在 2024 年出现销售金额下滑的情形，其中主要型号产品的研发均为 2021 年前完成。

请发行人：（1）说明报告期内主要蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片销售单价下滑的原因及合理性。说明平均销售单价下滑对经营持续性的影响，是否存在业绩持续下滑的风险。（2）结合报告期内蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片主要销售产品型号的研发结项、形成销售节点，说明期后是否存在主要产品型号芯片的销售金额持续下滑的情形并补充揭示风险。（3）说明发行人主要型号产品对应的终端产品迭代情况。结合前述情况，说明发行人主要型号产品销售金额、销售单价下滑的情形是否为技术迭代原因导致；结合发行人报告期内研发成功并实现销售的芯片型号报告期内及期后销售数量、金额情况，说明该类产
品是否具备实现大规模销售的可行性，请发行人按照报告期内主要型号产品销量变动情况量化揭示风险。（4）结合发行人蓝牙耳机、蓝牙音箱等产品主要应用终端产品行业的集中度变化情况，说明发行人是否具有应对措施及有效性。结合发行人与可比上市公司期后业绩变动情况的差异，说明发行人是否具有应对市场竞争与下游行业集中度变化……
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