
公告日期:2025-07-28
四川美康医药软件研究开发股份有限公司并东兴证券股份有限公司:
现对由东兴证券股份有限公司(以下简称“保荐机构”)保荐的四川美康医药软件研究开发股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。
请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实,通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版(含签字盖章扫描页)。若涉及对招股说明书的修改,请以楷体加粗说明。如不能按期回复的,请及时通过审核系统提交延期回复的申请。
经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力,在提交电子版材料之前,请审慎、严肃地检查报送材料,避免全套材料的错误、疏漏、不实。
本所收到回复文件后,将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作,本所将对其行为纳入执业质量评价,并视情况采取相应的监管措施。
提 示
以下问题涉及重大事项提示及风险揭示:问题 2.生产经营合规风险,问题
8.其他财务问题,问题 9.募投项目必要性及合理性,问题 10.其他问题。
目 录
一、业务与技术 ......3
问题 1.进一步披露创新特征......3
二、公司治理与独立性 ......4
问题 2.生产经营合规风险......4
三、财务会计信息与管理层分析 ......6
问题 3.间接销售收入真实性......6
问题 4.收入确认合规性......7
问题 5.毛利率高于可比公司及成本核算准确性......9
问题 6.销售费用率高于可比公司的真实合理性......12
问题 7.研发费用归集核算准确性......14
问题 8.其他财务问题......15
四、募集资金运用及其他事项 ......19
问题 9.募投项目必要性及合理性......19
问题 10.其他问题......21
一、业务与技术
问题 1.进一步披露创新特征
根据申请文件:(1)公司主要从事医药知识库建设和维护,以及临床合理用药系统研发、销售和技术服务,主要产品为临床合理用药系统(包括合理用药监测系统、药师审方干预系统、临床药学管理系统等子系统),属于数据库应用软件。(2)核心技术方面,公司自主研发形成智能合理用药审核规则构建技术、问题处方(医嘱)智能干预技术等 17 项核心技术,报告期各期核心技术相关业务收入占比均超99%。(3)报告期内,公司研发费用分别为 3,952.20 万元、4,564.22万元和 4,859.80 万元,占营业收入的比例分别为 21.42%、19.49%和 19.81%,高于同行业可比公司。(4)截至 2025 年6 月,公司在合理用药领域已经获得软件著作权 109 项,发明专利 4 项(含 1 项继受取得),并拥有信息技术服务标准符合性证书(ITSS 三级)、信息安全服务资质(ISCCC 三级)、信息安全管理体系认证证书和信息技术服务管理体系认证证书等多项资质。
请发行人:(1)结合具体案例、业务开展流程和方法、知识产权取得情况,说明各项核心技术在具体业务开展中的实际应用情况,核心技术产品收入的计算依据,核心技术与行业通用技术、同行业可比公司或竞争对手技术的比较情况,相关核心技术是否具备竞争力。结合公司各期研发投入明细、与同行业可比公司竞争优势情况,说明研发费用率明显高于同行业可比公司的原因、合理性。(2)结合 4 项发明专利取
得方式、人员资金投入及具体应用情况,通过案例说明其在主营业务开展过程中的作用,是否形成较高技术壁垒。(3)结合公司取得的 ITSS 三级、ISCCC 三级等有关资质申请条件、批准部门、每年获批规模,同行业可比公司、竞争对手相关资质取得情况等,说明公司通过获取相关资质是否形成明显竞争优势。(4)结合公司主要临床合理用药系统应用及市场竞争格局情况,说明公司与主要竞争对手在产品定位、细分市场及市场份额占比、目标客户、获客方式、销售政策等方面的差异,主要产品与竞争对手在产品性能等方面的比较情况。结合近期 AI 技术发展及在下游主要客户应用情况,说明相关技术发展是否会弱化公司主营产品的竞争优势。(5)结合前述情况,补充完善申请文件“7-9-2 发行人与保荐机构关于符合国家产业政策和北交所定位的专项说明”。
请保荐机构核查上述事……
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