公告日期：2025-11-06

关于宁波艾克姆新材料股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在
北京证券交易所上市

之

申请文件的审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二五年十月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 8 日出具的《关于宁波艾克姆新材料股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“《审核问询函》”）已收悉，宁波艾克姆新材料股份有限公司（以下简称“发行人”“艾克姆”“公司”）、甬兴证券有限公司（以下简称“保荐机构”“甬兴证券”）、北京大成律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《审核问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《审核问询函》回复如下，请予以审核。

关于本审核问询函回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本审核问询函回复中使用的简称或名词释义与《宁波艾克姆新材料股份有限公司招股说明书（申报稿）》一致；

2、本审核问询函回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致；

含义 字体

审核问询函所列问题 黑体（不加粗）

对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

招股说明书中对审核问询函中要求披露的回复内容，进行了补充披露。考虑到审核问询函中回复的完整性，不同问题的回复存在重复内容的情况。因此，招股说明书补充披露时，考虑招股说明书上下文联系及可读性，针对重复的内容进行了适当合并、节略，并按照招股说明书中编号重新进行了编排。

目录

目录...... 2
一、业务与技术 ...... 3

问题 1.产品技术先进性及市场空间...... 3
二、公司治理与独立性 ...... 65

问题 2.生产经营合规性...... 65
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 85

问题 3.业绩增长合理性及持续性...... 85

问题 4.通过贸易商销售真实性...... 168

问题 5.关于客户供应商重合...... 224

问题 6.毛利率与可比公司变动趋势不一致合理性...... 248

问题 7.存货跌价准备计提充分性...... 298
四、募集资金运用及其他事项 ...... 318

问题 8.募投项目必要性及募集资金规模合理性...... 318

问题 9.其他问题...... 358

一、业务与技术

问题 1.产品技术先进性及市场空间

根据申请文件：（1）公司主要产品属于非轮胎用橡胶助剂，技术主要体现在产品配方开发和生产工艺的配套等方面，可比公司主要产品为轮胎用橡胶助剂，橡胶助剂行业中近 90%的橡胶助剂应用与汽车相关。（2）报告期内，发行人研发
费用金额分别为 689.07 万元、939.79 万元和 946.26 万元，公司共有 5 个合作研
发项目，3 项核心技术来自于校企合作，公司拥有多项技术秘密、非专利技术，核心技术人员隋圆入职发行人前曾于安徽佳通乘用子午线轮胎有限公司任工程师。（3）橡胶助剂行业市场集中度较高，2025 年国内橡胶助剂前 10 名企业销售收入占全行业比例 75%以上。

（1）产品技术先进性。请发行人：①说明公司生产的非轮胎用预分散橡胶助剂在产能性能指标以及生产工艺、技术难度、生产成本、销售价格、下游应用场景等方面与传统橡胶助剂、轮胎用橡胶助剂的差异和优劣势，发行人与可比公司下游应用场景存在差异的原因及合理性，轮胎用橡胶助剂是否对非轮胎用橡胶助剂产生替代作用。②进一步完善可比公司选取和信息披露，说明发行人预分散橡胶助剂在产品配方开发和生产工艺上与可比公司相比的先进性，发行人上述环节的竞争优势在产品形成过程的具体体现。③列表说明发行人核心技术与预分散橡胶助剂行业通用技术、可比公司相比的先进性，发行人预分散造粒技术与其他造粒技术相比的先进性，发行人的预分散橡胶助剂在核心产品指标上与可比公司预分散橡胶助剂相比的先进性。④量化分析并说明发行人生产工艺的智能化、绿色化在降低生产成本、提高生产效率和保证产品质量等方面的具体体现，与同行业可比……
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