公告日期：2025-09-23

常州奥立思特电气股份有限公司

证券简称：奥立思特 证券代码：874550

（江苏省常州市钟楼区新闸街道新龙路 121 号）

关于常州奥立思特电气股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核
问询函的回复

保荐人（主承销商）

新疆乌鲁木齐高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
二〇二五年九月

北京证券交易所：

贵司于 2025 年 7 月 22 日出具的《关于常州奥立思特电气股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉，常州奥立思特电气股份有限公司（以下简称“发行人”、“奥立思特”、“公司”、“本公司”）、申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐人”或“申万宏源承销保荐”）、公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、上海市广发律师事务所（以下简称“发行人律师”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。

除另有说明外，本回复所用简称或名词的释义与《常州奥立思特电气股份有限公司招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的含义相同。

本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

本问询函回复中的字体：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

引用原招股说明书内容 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

目 录

一、业务与技术 ...... 3
问题 1.市场空间与创新性特征 ...... 3
问题 2.业绩大幅波动及下滑风险 ...... 43
二、公司治理与独立性 ...... 92
问题 3.生产经营合规性 ...... 92
三、财务会计信息与管理层分析 ......118
问题 4.境外收入确认准确性及核查充分性 ......118
问题 5.毛利率变动合理性及下滑风险 ...... 188
问题 6.新增大额固定资产核算准确性 ...... 238
问题 7.研发投入核算准确性及内控有效性 ...... 278
问题 8.定制化生产下存货跌价准备计提充分性 ...... 316
问题 9.其他财务问题 ...... 337
四、募集资金运用及其他事项 ...... 363
问题 10.募投项目必要性与合理性 ...... 363
问题 11.其他问题 ...... 397
一、业务与技术

问题1.市场空间与创新性特征

（1）市场空间。根据申请文件：①公司主要从事微型特种电机及其终端应用产品的研发、生产和销售，微特电机产品主要包括直流有刷电机、直流无刷电机、交流异步电机、交流同步电机和串激电机等；终端应用产品包括办公设备和厨房小家电。②公司在控制类微特电机领域布局不足，主营产品仍以交流和直流电机为主，其中直流无刷电机营收占比仍较小。从制造技术来看，无刷化和机电一体化成为行业技术发展的主要趋势。③报告期各期，公司办公设备及组件业务收入分别为 16,304.67 万元、15,362.18 万元、12,823.83 万元，逐年下降。④2025 年第一季度，公司毛利率较去年同期下滑 2.28%，净利润下滑 31.50%。请发行人：①结合各类微型特种电机及其终端应用产品的关键性能指标、技术参数，列表对比说明公司产品与可比公司的异同，说明公司产品竞争优势的具体体现。②说明发行人直流无刷电机营收占比较小的原因，生产该类产品是否存在技术障碍；结合无刷化等电机行业技术发展趋势，说明发行人产品结构是否存在无法持续满足下游客户新产品需求的风险，对市场竞争力是否产生不利影响。③结合公司各类产品的主要应用领域，说明公司产品的市场空间及变化趋势，并说明分析测算的过程及依据；结合行业技术发展趋势、行业竞争格局、公司产品及技术先进性等，说明公司产品市场占有率及市场地位的情况。④分别说明公司报告期办公设备及组件业务收入、2025 年第一季度毛利率下降的原因，是否表明公司产品竞争力不足，是否存在现有市场份额被抢占、业务拓展不力、经营业绩下滑的风险，公司的应对措施及有效性。

（2）创新性特征。根据申请文件：①公司形成了轴承防护技术、稳定性提升技术、静音技术等多项核心技术。②报告期内公司存在外协加工、外采劳务的情形。请发行人：①结合主要产品生产工艺流程各个环节，说明轴承防护技术、稳定性提升技术、静……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。