公告日期：2025-06-03

目 录

一、客户合作稳定性......第 1—68 页
二、业绩增长合理性与下滑风险......第 68—143 页三、内容制作人工成本核算准确性及外采真实性……………第 144—205 页四、应收账款回款风险及坏账准备计提充分性………………第 205—231 页
五、关于合同履约成本......第 231—277 页六、采用邮件、即时通讯工具验收确认收入的合规性………第 277—312 页七、不同项目毛利率差异较大的原因与合理性………………第 312—364 页
八、境外销售真实性及持续性......第 364—440 页
九、关于银行借款合理性......第 440—480 页
十、其他财务问题......第 480—517 页
十一、募集资金规模及用途合理性......第 517—531 页
十二、本所执业证书复印件......第 532 页
十三、本所营业执照复印件......第 533 页
十四、本所注册会计师执业证书复印件......第 534—535 页

关于江苏原力数字科技股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2025〕3-60 号

北京证券交易所：

由中泰证券股份有限公司转来的《关于江苏原力数字科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》(以下简称审核问询函)奉悉。我们已对审核问询函所提及的江苏原力数字科技股份有限公司(以下简称原力数字公司或公司)财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、客户合作稳定性

根据申请文件，(1)报告期内，公司向前五大客户销售金额占营业收入的比例分别为 37.71%、38.55%、40.53%和 57.94%，呈上升趋势。报告期内腾讯集团、美国艺电公司等游戏制作领域主要客户较为稳定，主要是此类客户具有充足的游戏产品研发储备及 3D 数字内容制作服务需求；对于部分动画领域客户，由于客户的项目系个性化的制作项目，项目执行完毕后，相关客户的后续项目档期和具体制作需求会结合其自身发展战略、市场情况等进行调整，相关客户并非与公司一直存在业务合作关系。(2)腾讯集团为报告期各期第一大客户，发行人按实质重于形式认定其为关联方，各期与其关联销售分别为 7,362.08 万元、6,685.81
万元、7,686.87 万元和 4,510.18 万元。发行人对腾讯集团 3D 内容受托制作的
销售毛利率低于该类业务整体毛利率。

(1)与客户合作情况与稳定性。请发行人：①说明报告期各期向动画、游戏、其他行业的前十大客户销售情况，包括客户基本情况、合作历史、订单获取方式、
合作模式、3D 内容制作项目数量、名称、公司提供的主要服务内容、销售金额及变动原因、定价依据、公司该客户各项目人员配备情况、毛利率、信用政策、回款是否逾期及期后回款情况，以上客户与发行人、实际控制人、主要股东、董监高、其他核心人员及关联方是否存在关联关系或其他利益安排。②按照合作年限对客户进行分层，说明各期各层的客户数量、新增客户/老客户/退出客户的数量、老客户对各期收入、毛利贡献情况，新增和退出客户对业绩的影响；区分动画、游戏、其他行业，按销售金额对客户进行分层，说明各期不同层级客户数量及占比、销售金额及占比、平均销售金额、毛利率，分析不同层级客户销售金额、毛利率变动原因及合理性，不同层级客户毛利率差异、对公司毛利贡献程度差异合理性。③说明除《凡人修仙传》《遮天》《故宫里的大怪兽》以外，对于连续性或系列类的游戏和动画项目，是否持续由公司提供 3D 内容制作，说明主要客户向公司竞争对手采购情况、公司占客户同类 3D 内容制作服务采购占比，是否签订长期合作协议等，说明公司在主要客户供应商体系中的地位。④说明需求规模较小或非连续性需求的客户获取方式，能否持续获取此类客户业务订单，公司向其销售与该类客户游戏、动画等项目支出是否匹配，说明客户稳定性、集中程度是否符合行业特征，是否存在大量采购规模较小的客户频繁变动情况，对公司经营稳定性是否构成不利影响。⑤结合上述情况，以及主要客户在游戏、动画等产品研发储备情况及相关业务支出的变动趋势，与同类供应商的竞争优劣势，报告期各期来自主要客户的收入金额及变动趋势，在手订单、执行情况及变动趋势、行业发展趋势等情况，分析说明公司与主要客户合作的稳定性及可持续性，是否具备持续获取订单的能力，是否存在被其他竞争对手抢占客户的风险，提供相关依据。

(2)关联交易公允性。请发行人：①补充披露公司与腾讯集团的关联关系，列示报告期内发行人及子公司与腾讯集团内公司合作情况，包括公司名称、合作内……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。