公告日期：2025-11-06

目 录

一、业绩增长持续性及核查充分性...... 第 1—56 页
二、关于人员定量业务收入确认合规性......第 56—67 页
三、内容制作外采真实性及价格公允性......第 67—79 页
四、其他问题...... 第 79—100 页
五、其他......第 100 页
六、本所执业证书复印件......第 101 页
七、本所营业执照复印件......第 102 页
八、本所注册会计师执业证书复印件......第 103—104 页

关于江苏原力数字科技股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2025〕3-179 号

北京证券交易所：

由中泰证券股份有限公司转来的《关于江苏原力数字科技股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》(以下简称审核问询函)奉悉。我们已对审核问询函所提及的江苏原力数字科技股份有限公司(以下简称原力数字公司或公司)财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、业绩增长持续性及核查充分性

(1) 新项目拓展能力及业绩下滑风险。根据申请文件及问询回复文件：①报告期内，公司营业收入分别为 50,285.46 万元、52,715.46 万元和 54,488.49万元，目前游戏和动画 3D 内容受托制作业务均以老客户且以连续性或系列类的游戏和动画项目为主，动画 3D 内容受托制作业务收入分别为 18,310.54 万元、
23,248.56 万元和 22,445.86 万元，2023 年度和 2024 年度同比变动 26.97%
和-3.45%，主要受大项目的影响。报告期内新客户项目数量下降，收入金额下
降，分别为 7,979.40 万元、5,951.07 万元、3,970.45 万元。②发行人 2024
年新增订单 5.41 亿元，较 2023 年的 6.50 亿元有所下降。③公司在主要客
户中万维仁和、星阅辰石供应份额较高，其余客户数字内容制作相关的对外采购需求量较大，公司相应销售在客户同类业务采购中占比较低。④游戏 3D 内容受托制作业务主要客户的毛利率波动较大。请发行人：①补充说明各期新开发的游戏和动画 3D 内容制作数量、名称、金额及占比，存量客户下连续性或系列类的游戏和动画项目能否为公司持续贡献业绩增量，公司如何持续开拓腾讯集团、万维仁和、星阅辰石、微软游戏工作室、美国艺电公司、网易集团等主要客户其他动画、游戏 3D 数字内容制作项目，对于主要客户研发或储备项目，是
否与公司沟通制作需求或建立合作意向，是否具备存量客户新项目获取能力、新客户拓展能力，说明当前实现情况，是否具备人员持续扩张和承接新项目的能力，说明公司业绩是否具备成长性。②说明截至最新时点游戏、动画及其他行业新增订单、在手订单较同期变动情况，以及预计收入实现时间、下游市场增量需求来源、存货中尚未交付的数字内容资产预计确认收入时间等情况，量化分析说明2024 年新增订单下滑、大项目交付周期较长等是否对 2025 年经营业绩产生不利影响，预计 2025 年上半年业绩增长依据是否充分，公司业绩增长是否具备持续性，是否存在业绩下滑风险，进一步完善招股说明书风险揭示。③说明发行人是否存在合理机制控制项目人员投入情况、保障项目毛利率，并结合报告期内毛利率分层、在手订单预计投入情况等说明是否存在毛利率下滑的风险。

(2) 合同履约成本库龄延长情况下跌价准备计提充分性及对业绩的影响。根据申请文件及问询回复文件：报告期各期末，公司制作过程中尚未向客户交付的3D 游戏及动画数字内容资产账面价值分别为 9,606.52 万元、8,924.82 万元和10,725.98 万元，公司库龄 1 年以上的存货余额占比分别为 24.02%、25.84%和31.08%，2023 年、2024 年动画 3D 内容受托制作业务的存货期后结转比例为55.83%和 14.56%，库龄变长、期后结转率较低主要系部分大型动画剧集和动画电影项目制作周期较长，以及因客户自身原因、反复修改等延长了制作周期等，如王者剧集、《故宫里的大怪兽》相关剧集等，报告期各期末，大多数库龄 1年以上存货项目未计提存货跌价准备。请发行人：①说明报告期长库龄合同履约成本可变现净值及减值测算的具体过程，各项目至完工估计将要发生的成本测算依据及准确性，结合项目制作中客户产品需求变更反复修改、动画内容变化、合同金额是否相应调整等情况，说明存货跌价准备计提是否充分，是否存在客户订单取消、需求变更制作成本增加，客户未追加项目资金或无法覆盖增量制作成本等导致存货跌价准备增长风险，是否对公司未来业绩构成……
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