公告日期：2025-06-30

关于新天力科技股份有限公司

向不特定合格投资者公开发行股票

并在北京证券交易所上市申请文件审核问询函的
回复

保荐机构（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年六月

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 1 月 21 日出具的《关于新天力科技股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）已收悉。

根据贵所的要求，新天力科技股份有限公司（以下简称“发行人”“公司”或“新天力”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“保荐机构”）、上海磐明律师事务所、立信会计师事务所（特殊普通合伙）对问询意见中所涉及的问题进行了认真核查并发表意见，在此基础上对发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市申请相关文件进行了补充和修订。现将问询意见的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予审核。

如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词释义与《新天力科技股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的相同。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体

对审核问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

目录...... 2
一、业务与技术 ...... 3

问题 1、市场空间与竞争格局...... 3

问题 2、核心技术与创新特征...... 66

问题 3、客户合作稳定性与业绩增长的持续性...... 111

问题 4、与香飘飘的合作模式及交易公允性...... 174
二、公司治理与独立性 ...... 234

问题 5、关于经营合规性...... 234

问题 6、关于关联交易及同业竞争...... 247
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 274

问题 7、各类产品毛利率变动的原因与合理性...... 274

问题 8、经销收入真实性及收入确认准确性...... 293

问题 9、原材料采购情况及存货跌价准备计提充分性...... 325

问题 10、其他财务问题...... 377
四、募集资金运用及其他事项 ...... 443

问题 11、募投项目的合理性与必要性...... 443

问题 12、其他问题...... 474

一、业务与技术

问题 1、市场空间与竞争格局

根据申请文件，（1）2023 年，公司产能、产量、销量在国内市场的占有率分别为 1.55%、1.83%、1.72%；主要竞争对手富岭股份、家联科技、恒鑫生活虽以境外销售为主，但 2023 年在国内市场的产能、产量、销量的占有率相较 2022年增长较多，其中恒鑫生活销量占比约 1.42%。（2）上述同行业可比公司产品主要应用于餐食街饮领域，目前还未大规模向生鲜果蔬以及食品工业领域拓展。如同行业公司将业务发展重心从海外市场转向内销市场且拓展效果良好，激烈的市场竞争可能导致公司的市场份额下降。（3）公司于 2024 年 9 月成立了美国子公司，着手推动海外市场的布局。（4）公司报告期不可降解餐饮具的收入占比均在 90%以上。同行业可比公司新投建产能以生物可降解材料以及纸制品为主。
（1）市场竞争格局的变化情况。请发行人：①结合行业分类、主要产品类别、下游应用领域、客户和竞争关系、数据的可获得性和可比性等，说明发行人可比公司选取的合理性、完整性。②说明同行业主要企业的产能扩张情况、境内收入增长情况，是否已经或即将拓展至食品工业等领域、是否抢占发行人原有份额。③结合前述情况说明目前境内市场竞争格局的变化情况与趋势，是否存在行业竞争加剧、产能饱和的风险，是否可能对发行人产品价格、市场份额等产生较大不利影响，发行人的主要应对措施。④说明同行业主要企业以境外市场为主的原因，……
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