公告日期：2025-10-13

关于江阴市赛英电子股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件

的审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

地址：苏州工业园区星阳街 5 号

北京证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 24 日出具的《关于江阴市赛英电子股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。江阴市赛英电子股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”、“赛英电子”或“发行人”）会同东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、江苏世纪同仁律师事务所（以下简称“发行人律师”）等中介机构，就问询函中所提问题进行了认真研究、核查和落实，现回复如下，请予审核。

本回复中所使用的术语、名称、缩略语，除特别说明者外，与其在招股说明书中的含义相同。

问询函所列问题 黑体（加粗）

问询函问题回复 宋体（不加粗）

对招股说明书修改、补充 楷体（加粗）

在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

目录...... 2
一、业务与技术 ...... 3

问题 1.市场空间与创新性特征...... 3

二、公司治理与独立性 ...... 53

问题 2.生产经营合规性...... 53

三、财务会计信息与管理层分析 ...... 99

问题 3.客户集中及合作稳定性...... 99

问题 4.收入确认合规性及真实性...... 162

问题 5.供应商集中及成本核算准确性...... 240

问题 6.其他财务问题...... 292

四、募集资金运用及其他事项 ...... 325

问题 7.募投项目必要性与合理性...... 325

问题 8.其他问题...... 350

一、业务与技术

问题 1.市场空间与创新性特征

根据申请文件：（1）公司主要从事陶瓷管壳和封装散热基板等功率半导体器件关键部件的研发、制造和销售。（2）公司形成了轴承防护技术、稳定性提升技术、静音技术等 13 项核心技术。（3）报告期内公司存在外协加工、外采劳务的情形。（4）报告期各期，公司毛利率分别为 33.02%、31.36%和 30.09%，呈下降趋势。（5）报告期内，公司存在合作研发的情况，如与华中科技大学联合研发智能化功率器件管壳与散热新技术研发项目。

请发行人：（1）说明在陶瓷管壳、封装散热基板领域的主要产品和核心技术演变情况，相关核心技术的研发过程及关键节点、主要参与人员等情况，核心技术对应的知识产权权属是否清晰，是否存在侵犯他人知识产权或违反保密、竞业禁止约定的情形。（2）结合陶瓷管壳和封装散热基板等产品的关键性能指标、技术参数，列表对比说明公司产品与可比公司的异同，说明公司产品竞争优势的具体体现。（3）结合公司各类产品的主要应用领域，说明公司产品的市场空间及变化趋势，并说明分析测算的过程及依据；结合行业技术发展趋势、行业竞争格局、公司产品及技术先进性等，说明公司产品市场占有率及市场地位的情况。（4）说明公司报告期内毛利率下降的原因，是否表明公司产品竞争力不足，是否存在现有市场份额被抢占、业务拓展不力、经营业绩下滑的风险，公司的应对措施及有效性。（5）结合主要产品生产工艺流程各个环节，说明轴承防护技术、稳定性提升技术、静音技术等核心技术在产品生产各环节中的具体应用情况以及对产品关键性能指标、产品品质的影响。（6）结合同行业可比公司情况等，说明发行人核心技术是否符合行业发展趋势，是否与行业通用技术形成明显差异，是否具备竞争优势及体现。（7）说明发行人通过工艺改进、性能优化、技术路线调整等手段，对产品更新迭代或者形成新产品的情况，补充披露发行人产品创新、技术创新的具体情况。（8）按照产品类型，以流程图形式分别说明各主要产品的生产经营过程、主要生产环节及生产工艺，发行人、外协供应商、外采劳务人员涉及的主要生产经营环节、具体工作内容，对公司生产经营的重要程度、是否涉及核心业务环节或核心技术。（9）说明报告期内合作研发的背景具体情况，投入的资金规模和研发成果，产生的研发成果在公
司生产经营中的作用，是否属于……
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