公告日期：2025-11-18

池州华宇电子科技股份有限公司并华创证券有限责任公司：
现对由华创证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）保荐的池州华宇电子科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

问题 1.业绩增长合理性及期后下滑风险

根据申请文件及问询回复：（1）2025年1-6月发行人收入同比增长16.98%，归母扣非后净利润同比增长42.44%，因终端市场需求回暖，发行人封测产品毛利率得到一定提升；发行人与气派科技产品结构相似，均以常规封测产品为主，2025年1-6月气派科技归母扣非后净利润为-6,607.03万元。（2）报告期内发行人封测业务和专业测试业务等主要产品的销售均价持续下滑，2025年7月，发行人封装测试产品销售均价为0.0726元/只，较2025年1-6月下降3.02%，晶圆专业测试销售均价为172.55元/片，较2025年1-6月下降3.35%。（3）发行人产品终端领域主要为消费电子、智能家居及工业控制，截至2025年6月末，发行人在手订单余额为3,035.85万元，在手订单金额占存货余额比例逐年下降。（4）报告期内各期发行人客户数量分别为502家、524家、558家、520家，2023-2024年，发行人新增客户数量分别为124家、168家，销售人员数量分别为31人、34人。（5）发行人对同一批次封装测试产品存在客户直接与母公司华宇电子签订封装和测试业务订单、客户与母公司华宇电子及子公司分别签订封装、测试订单两种情形。（6）2025年1-6月发行人境外收入同比增长3.64%。

（1）业绩增长可持续性。请发行人：①结合下游行业（消费电子、智能家居及工业控制）需求、主要客户业绩变动情况，说明2025年上半年业绩增长具体原因及合理性，各类产品对业绩增长影响的具体体现，并进一步说明经营业绩
增长可持续性。②结合报告期内单独封装、封测业务及测试业务的收入金额、占比、主要客户情况、主要产品销售单价下滑的原因、发行人加工服务对应的产品迭代情况，说明发行人主要产品单价是否存在持续下滑风险，是否为技术迭代所致。③结合封装测试行业发展情况、竞争格局、产业政策的未来调整趋势、税收优惠影响金额等，说明发行人报告期内经营业绩情况与同行业公司气派科技等存在差异的合理性，是否存在因行业政策、技术变动而下滑的风险，进一步说明发行人经营是否稳定可持续，并视情况揭示相关风险。
（2）客户合作稳定性。请发行人：①说明报告期内发行人开发的主要新客户的成立时间、主营业务、市场地位、供货份额、客户开发流程、进入客户供应商体系的认证要求及周期、合作历史及背景情况。②按客户规模与历史合作年限进行分层，说明各层客户数量、收入金额及占比，结合在主要客户供应商体系中所处的地位、期后在手订单等，说明发行人与主要客户合作稳定性、持续性，是否存在采购下降或被替代的风险。③说明发行人不同主体与同一客户同一批次产品分别签订合同的原因及合理性，是否符合行业特点，发行人各业务板块是否相对独立决策运营，发行人对子公司是否具备稳定控制；不同类型产品或服务的具体定价方式及内部管控政策，同一客户同一批次产品单独定价和合并定价的差异情况及合理性，合并定价是否以单独定价价格为参考。④说明发行人对废料的内控管理措施，相关成本核算方式及合规性；各期废料产量、废料率变动情况及合理性，各
期原材料投入量、成品产量、废料产量及废料销量的匹配关系；各期废料销售定价、毛利率变动合理性，各期废料销售客户的基本情况、数量、金额、毛利率等，上述客户采购废料的具体用途及合理性，与发行人是否存在关联关系或其他利益往来，是否存利益输送等情形。

（3）境外销售增长合理性。请发行人：①说明境外销售新增订单情况、主要客户、金额及毛利率等，结合韩国等外销业绩增长地区需求变动趋势，主要客户业绩变动等，说明境外销售增长及境外毛利率较高的具体原因，与境外客户销售变动和市场需求是否匹配。②说明外销合同订单、出库记录、物流运输记录、签收单、对账单、资金划款凭证、出口报关单、提单、回款单等单据匹……
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