公告日期：2026-01-06

关于池州华宇电子科技股份有限公司

公开发行股票并在北交所上市申请文件的

第二轮审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）：华创证券有限责任公司

（贵州省贵阳市云岩区中华北路216号）

北京证券交易所：

根据贵所 2025 年 11 月 18 日出具的《关于池州华宇电子科技股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“审核问询函”）的要求，池州华宇电子科技股份有限公司（以下简称“华宇电子”、“公司”或“发行人”）会同华创证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）及容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“申报会计师”）、安徽天禾律师事务所（以下简称“律师”、“发行人律师”）等中介机构，按照贵所的要求对审核问询函中提出的问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现逐条进行回复说明，请予审核。

一、如无特别说明，本审核问询函回复中的简称或名词释义与招股说明书（申报稿）中的相同。

二、本审核问询函回复中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题 黑体

对审核问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体加粗

三、本审核问询函回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目 录

问题 1.业绩增长合理性及期后下滑风险...... 4
问题 2.转固时点准确性及发行人关联方与施工方资金往来合理性...... 67
问题 3.收入确认合规性...... 98
问题 4.毛利率高于可比公司合理性......110
问题 5.募投项目必要性及合理性...... 171

问题 1.业绩增长合理性及期后下滑风险

根据申请文件及问询回复：（1）2025年1-6月发行人收入同比增长16.98%，归母扣非后净利润同比增长42.44%，因终端市场需求回暖，发行人封测产品毛利率得到一定提升；发行人与气派科技产品结构相似，均以常规封测产品为主，2025年1-6月气派科技归母扣非后净利润为-6,607.03万元。（2）报告期内发行人封测业务和专业测试业务等主要产品的销售均价持续下滑，2025年7月，发行人封装测试产品销售均价为0.0726元/只，较2025年1-6月下降3.02%，晶圆专业测试销售均价为172.55元/片，较2025年1-6月下降3.35%。（3）发行人产品终端领域主要为消费电子、智能家居及工业控制，截至2025年6月末，发行人在手订单余额为3,035.85万元，在手订单金额占存货余额比例逐年下降。（4）报告期内各期发行人客户数量分别为502家、524家、558家、520家，2023-2024年，发行人新增客户数量分别为124家、168家，销售人员数量分别为31人、34人。（5）发行人对同一批次封装测试产品存在客户直接与母公司华宇电子签订封装和测试业务订单、客户与母公司华宇电子及子公司分别签订封装、测试订单两种情形。（6）2025年1-6月发行人境外收入同比增长3.64%。

（1）业绩增长可持续性。请发行人：①结合下游行业（消费电子、智能家居及工业控制）需求、主要客户业绩变动情况，说明2025年上半年业绩增长具体原因及合理性，各类产品对业绩增长影响的具体体现，并进一步说明经营业绩增长可持续性。②结合报告期内单独封装、封测业务及测试业务的收入金额、占比、主要客户情况、主要产品销售单价下滑的原因、发行人加工服务对应的产品迭代情况，说明发行人主要产品单价是否存在持续下滑风险，是否为技术迭代所致。③结合封装测试行业发展情况、竞争格局、产业政策的未来调整趋势、税收优惠影响金额等，说明发行人报告期内经营业绩情况与同行业公司气派科技等存在差异的合理性，是否存在因行业政策、技术变动而下滑的风险，进一步说明发行人经营是否稳定可持续，并视情况揭示相关风险。

（2）客户合作稳定性。请发行人：①说明报告期内发行人开发的主要新客户的成立时间、主营业务、市场地位、供货份额、客户开发流程、进入客户供应商体系的认证要求及周期、合作历史及背景情况。②按客户规模与历史合作年限
进行分层，说明各层客户数量、收入金额及占比，结合在主要客户供应商体系中所处的地位、期后在手订单等，说明发行人与主要客户合作稳定性、持续性，是否存在采购下降或被……
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