公告日期：2026-04-28

池州华宇电子科技股份有限公司并华创证券有限责任公司：
现对由华创证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）保荐的池州华宇电子科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第三轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

问题 1.毛利率高于可比公司合理性及业绩可持续性

根据申报材料及问询回复：（1）发行人测试业务毛利率分别为 40.02%、39.14%、36.80%，与同行业可比公司存在差异，主要原因系发行人拥有多项核心技术，定制化测试能力强。（2）发行人封装测试业务毛利率为 12.91%、10.84%、16.01%，高于同行业可比公司均值，主要原因系发行人存在部分二手设备、单位人工成本低、自主开发生产包装材料、外协加工费金额较低等。（3）发行人解释购买二手设备主要原因为保证公司业务规模快速扩充，2019 年后，发行人已经大幅减少二手设备的采购。报告期各期公司采购二手设备金
额分别为 328.31 万元、529.38 万元和 3,041.17 万元，持续增
长。（4）2024 年发行人、可比公司气派科技单位人工成本分别为 100.60 万元/亿只、119.00 万元/亿只。（5）发行人部分主要原材料采购价格与其主要金属材料市场公开价格变动趋势不一致，比如 2025 年公司采购引线框架价格下降，大宗商品铜价上涨。（6）报告期各期公司自主开发生产包装材料可节约成本的金额分别为 187.79 万元、236.72 万元和 187.85万元。（7）发行人 2023 年营业收入同比增长 3.68%，净利润同比下降 51.12%，主要受行业周期变动和下游市场需求疲软的影响，2025年收入、净利润分别同比增长19.57%、51.77%。
请发行人：（1）结合主要产品单价变动、二手设备采购、单位人工成本、生产包装材料、外协加工费等因素对毛利率的具体影响，进一步量化分析发行人封装测试业务毛利率整体高于可比公司的原因及合理性；结合产品结构、技术水平、
经营模式、销售区域、相同客户及供应商情况、业绩规模、资产增长规模等差异，量化说明公司封装测试业务毛利率高于气派科技的原因及合理性。（2）结合新建项目产能情况、定制化测试、产品结构、测试产品单价等差异进一步量化说明发行人测试业务毛利率变动情况与同行业可比公司存在差异的具体原因及合理性。（3）列示二手设备的主要型号、机器设备原值、折旧金额、成新率、交易对手方，说明交易价格公允性，是否存在特殊利益安排。结合技术更新迭代情况，进一步说明采购二手设备的具体原因及商业合理性，是否符合行业惯例，以及报告期内二手设备采购金额增长的原因及合理性。说明二手设备折旧年限与设备使用寿命、购买时已使用年限是否匹配，说明确定二手设备折旧年限的具体方法，相关内部控制制度执行有效性。（4）逐月列示报告期内引线框架、金属线、装片材料等主要原材料的采购单价与其主要金属材料公开市场价格的比较情况及差异率，说明主要原材料采购价格与公开市场价格或大宗商品交易价格存在差异的原因及合理性，结合原材料采购方式、采购频次、供应商管理政策，说明发行人采购管理的相关措施及有效性。（5）结合行业周期变化及同行业可比公司业绩变动情况，说明2023年营业收入增长但净利润下滑的具体原因，列示2025年销售金额增长较多的主要客户情况，说明 2025 年业绩增长的原因及合理性。（6）结合下游半导体行业周期波动情况、周期变化对发行人业绩影响情况、当前及未来市场环境、目前行业所处的具体周期阶段，分析说明发行人业绩增长的驱
动因素是否可持续，行业周期性波动对发行人经营业绩是否产生重大不利影响，并进行针对性风险提示。

请保荐机构、申报会计师：（1）对上述事项进行核查，说明核查程序、核查证据并发表明确意见。（2）说明函证的具体形式，函证发函、回函过程及规范性，是否独立收发函，校对发函地址与工商登记地址是否一致、收函人是否为客户员工，校对发函时收件地址/联系人与收函时发件地址/联系人的一致性等，是否对比客户历史回函签章，是否存在将客户合同章或仅签字未盖章纳入回函有效的情况。（3）……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。