公告日期：2024-09-18

河北尚华新材料股份有限公司

与申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于对《关于河北尚华新材料股份有限公司股票公开转让并挂牌申请文件的第二轮审核问询函》的回
复

主办券商

二○二四年九月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

贵公司于 2024 年 8 月 9 日出具的《关于河北尚华新材料股份有限公司股票
公开转让并挂牌申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，河北尚华新材料股份有限公司（以下简称“尚华新材”、“股份公司”、“公司”）、申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“主办券商”）以及北京市盈科律师事务所（以下简称“律师”）、大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）对贵公司提出的问询意见进行了认真讨论与核查，并逐项落实后进行了书面说明，涉及需要相关中介机构核查及发表意见的部分，已由各中介机构分别出具了核查意见。涉及对《河北尚华新材料股份有限公司公开转让说明书》（以下简称“公开转让说明书”）进行修改或补充披露的部分，已按照《关于河北尚华新材料股份有限公司股票公开转让并挂牌申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“审核问询函”）的要求对《公开转让说明书》进行了修改和补充。除另有说明外，本审核问询函回复所用简称或名词的释义与公开转让说明书中的含义相同。

本审核问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对公开转让说明书的修改或补充披露 楷体（加粗）

对公开转让说明书的引用 宋体（不加粗）

特别说明：本反馈意见回复中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，这些差异为四舍五入原因造成。

现就《审核问询函》中提及的问题逐项说明如下：

1、关于收入与经营业绩。根据申报文件及前次问询回复，报告期内，公司对前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为 16.11%和 14.97%，客户较为分散；报告期各期，公司新增客户数量分别为 184 家和 193 家，新增客户数量较多；报告期内，公司销售费用率分别为 3.56%和 3.90%，占比较低；报告期各期末，公司销售人员数量分别为 15 人和 19 人；报告期内，公司同类产品毛利率高于同行业可比公司；中介机构实地走访公司报告期各期前五名客户，各期前五大客户的销售额分别占当期营业收入的 16.11%和 14.97%。

请公司说明：（1）公司客户集中度较低的原因及合理性，是否符合行业惯例；（2）公司的市场策略、获客方式、新客户拓展情况，报告期各期新增客户数量较多的原因及合理性，新增客户是否与销售人员数量相匹配，公司销售人员数量、人均创收、人均薪酬、销售费用率是否符合行业惯例；（3）结合同行业可比公司同类产品毛利率情况、产品性能、成本及销售单价等，进一步分析公司低烟无卤电缆料、聚乙烯护套料毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性。
请主办券商、会计师补充核查上述事项，说明在客户较为分散的情形下仅针对前五大客户执行走访程序是否充分，并对报告期内收入真实性、准确性、完整性发表明确意见。

【公司回复】

请公司说明：（一）公司客户集中度较低的原因及合理性，是否符合行业惯例；

公司客户集中度较低主要是由于：（1）国内下游电线电缆行业企业众多，规模以上企业数量较少，行业集中度整体较低；（2）公司所在华北区域下游电线电缆规模以上企业相对华东地区少，且公司主要产品低烟无卤电缆料和聚乙烯护套料市场销量占比整体较可比公司主要销售的聚氯乙烯和交联聚乙烯电缆料低，导致公司的客户集中度较同行业可比公司低。具体分析如下：

1、国内下游电线电缆行业集中度整体水平较低

电线电缆的主要结构为“导体+绝缘+屏蔽+护套”，导体一般由铜或铝制成，绝缘、屏蔽和护套一般由橡胶和塑料制成。电线电缆行业的上游行业主要为基础材料行业以及制造绝缘料、护套料及屏蔽料的塑料橡胶行业，即铜、铝及其合金、橡胶和塑料行业等；中游包括提供电力电缆、通信电缆、电气装备用电缆及裸电线、绕组线等其他类型的电线电缆生产制造企业；下游主要为对电线电缆有需求的行业，电线电缆产品是电气化、信息化社会中必要的配套产品，广泛应用于发电(包括火力发电、水力发电以及其他新能源发电)、输配电(包括长距离输电、变电以及城市电网及农网配电)及终端用电(包括工业生产、城市服务、居民生活、通信、交通……
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