公告日期：2025-04-17

广西双英集团股份有限公司并国金证券股份有限公司:

现对由国金证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的广西双英集团股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

提示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 1.关于创新特征与市场空
间，问题 2.关于劳务用工，问题 5.客户集中对经营稳定性影响及业绩下滑风险，问题 6.关于流动性风险，问题 8.毛利率持续增长合理性，问题 11.募投项目必要性与合理性。

目 录

一、业务与技术......3

问题 1. 关于创新特征与市场空间......3

问题 2. 关于劳务用工......5

问题 3. 骨架业务剥离后转回的原因及关联交易公允性......7

二、公司治理与独立性......10

问题 4. 财务内控规范性......10

三、财务会计信息与管理层分析......13

问题 5. 客户集中对经营稳定性影响及业绩下滑风险......13

问题 6. 关于流动性风险......17

问题 7. 收入确认合规性......20

问题 8. 毛利率持续增长合理性......23

问题 9. 外购件采购价格公允性及成本核算准确性......25

问题 10. 其他财务问题......28

四、募集资金运用及其他事项......32

问题 11. 募投项目必要性与合理性......32

问题 12. 其他问题......34

一、业务与技术

问题1.关于创新特征与市场空间

（1）创新特征的具体体现。根据申请文件：①公司已经形成汽车智能座椅场景化设计开发技术、整椅装配大规模定制化生产技术、内饰件大规模定制化生产技术、注塑模具研发技术等 10 项核心技术。②报告期内，公司存在合作研发的情况，如“智能汽车座椅平台化设计开发及产业化应用示范”项目。请发行人：①结合主要产品生产工艺流程各个环节，说明各核心技术在产品生产各环节中的具体应用情况，发行人业务实质是否为采购各类部件后进行简单组装、加工后对外出售。②结合同行业可比公司情况等，说明发行人核心技术是否符合行业发展趋势，是否与行业通用技术形成明显差异，是否具备竞争优势及具体体现。③说明发行人通过工艺改进、性能优化、技术路线调整等手段，对产品更新迭代或者形成新产品的具体情况，补充披露发行人产品创新、技术创新的具体情况。④说明 5 项继受取得发明专利的基本情况，包括取得时间、交易定价及公允性、交易相对方、是否存在关联关系、产业化应用情况等，是否为公司生产经营的核心专利技术，专利权属及相关权利义务关系是否清晰。⑤说明报告期内的合作研发、委托研发项目的具体情况，以及产生的研发成果在公司生产经营中的作用，是否属于核心技术，相关成果在使用和转让方面是否存在权利限制，共有知识产权相关收益分配的具体约定，是否存在纠纷情况，公司对合
作研发方、委托研发方是否存在重大依赖。⑥结合前述情况，补充完善申报文件 7-9-2《关于符合国家产业政策和北交所定位的专项说明》。

（2）市场空间。根据申请文件：①公司的主要产品包括汽车座椅、汽车内外饰件及模具，其中以汽车座椅、汽车内外饰件为主。报告期各期，公司汽车座椅中国市场的占有率分别为 4.00%、4.04%、3.81%。②公司销售采取直销模式，主要面向整车厂及一级供应商等终端客户销售，公司已成为上汽通用五菱、长安汽车、重庆跨越、吉利汽车、长城汽车、比亚迪、赛力斯等国产整车厂的一级供应商。③报告期内，公司新能源汽车产品销售收入由 2022 年的 39,330.86 万元提
升至 2024 年的 148,……
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