公告日期：2026-01-27

广东凯得智能科技股份有限公司并光大证券股份有限公司：
现对由光大证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的广东凯得智能科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。

目 录

一、基本情况......3

问题 1.实控人认定准确性及控制权稳定性......3
二、业务与技术......4

问题 2.创新性特征与市场地位......4
三、财务会计信息与管理层分析......5

问题 3.业绩可持续性及下滑风险......5

问题 4.境内外不同模式销售真实性......8

问题 5.收入确认准确性及财务内控规范性......11

问题 6.采购公允性及存货核算准确性......13

问题 7.其他财务问题......15
四、募集资金运用及其他事项......16

问题 8.募集资金规模及募投项目必要性、合理性......16

问题 9.其他问题......18

一、基本情况

问题 1.实控人认定准确性及控制权稳定性

根据申请文件，公司的控股股东为吴伟雯，吴伟雯直接及间接合计持有公司 46.2773%股份，控制公司 63.36%表决权，在公司担任董事长、总经理职务；第二大股东曹瀚直接及间接合计持有公司 46.2773%的股份，控制公司 32.64%的表决权，在公司担任董事、副总经理职务，曹瀚的配偶姜琳琳历任公司财务总监、董事会秘书，目前担任公司副总经理职务。曹瀚已出具放弃谋求实际控制人的承诺。

请发行人：（1）说明公司股权演变过程及历次出资情况，是否存在股权代持，说明未将曹瀚认定为共同实控人的原因及合理性，是否存在规避发行上市条件或相关监管要求的情形，吴伟雯和曹瀚是否签订相关协议或有其他利益安排，二人是否存在一致行动关系。（2）结合吴伟雯、曹瀚在董事提名、高管任命方面的安排，历次股东会、董事会表决情况，珠海深瀚的管理机制及二人发挥的作用，以及二人和姜琳琳在公司经营管理过程中的分工等，说明吴伟雯是否能实际控制公司，曹瀚出具放弃谋求实际控制人的承诺是否能够有效执行，公司控制权是否稳定。（3）说明吴伟雯与曹瀚在日常经营决策等方面是否曾存在重大分歧，发行人防范公司治理僵局的措施及有效性。

请保荐机构及发行人律师核查上述事项并发表明确意见。

二、业务与技术

问题 2.创新性特征与市场地位

根据申请文件：（1）公司主要产品包括葡萄酒冷藏柜、饮料柜、嵌入式冰箱、专用冰箱等，核心技术包括智能酒柜多参数能效自寻优技术、精准控温控湿技术、单系统可控多温区的风道系统技术等。公司在市场常见配件基础上，创新性地开发出适用于葡萄酒冷藏特点的关键零部件。（2）根据 Mordor Intelligence 发布的报告，2023 年全球酒柜市场规模约为 194.49 亿元人民币，估计 2023 年公司全球酒柜市场占有率约为 2.24%；根据中国制冷设备行业专业期刊《产业在线》统计，2019 年公司葡萄酒冷藏柜出口量排名行业第一位，根据中国中小商业企业协会统计数据，公司处于中国葡萄酒冷藏柜出口市场领先地位。（3）经对比与公司嵌入式冰箱、葡萄酒冷藏柜相关产品在容积、制冷方式、温控范围相类似的竞品，发行人披露称“公司产品能效水平均处于行业领先地位”。（4）2024 年，发行人有 3 名核心技术人员离职。

请发行人：（1）说明公司制冷产品的关键零部件有哪些，是否全部为自产，生产过程是否主要为组装；结合生产工艺及流程，以列表方式说明各核心技术、发明专利、研究成果所应用的具体生产环节、对应产品的收入及占比，是否为关键生产环节，核心技术对主要产品关键性能指标、品质的影响。（2）说明公司选取的竞品的具体情况，是否有行
业代表性，能效水平是否为衡量公司产品的核心竞争指标，公司能效水平处于行业领先地位相关结论是否客观、公允。（3）结合同行业可比公司情况等，说明发行人核心技术……
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