公告日期：2025-03-31

华泰联合证券有限责任公司

关于推荐江苏新视云科技股份有限公司股票
进入全国中小企业股份转让系统挂牌的推荐报告
主办券商

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）

目 录

目 录 ...... 1
一、主办券商与申请挂牌公司之间不存在关联关系的说明...... 3
二、尽职调查情况 ...... 4
三、公司符合《业务规则》规定挂牌条件的说明...... 4

（一）依法设立且存续满两年...... 4

（二）业务明确，具有持续经营能力...... 5

（三）公司治理机制健全，合法规范经营...... 7

（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规...... 8

（五）主办券商推荐并持续督导...... 8

（六）全国股份转让系统公司要求的其他条件...... 9
四、立项程序及立项意见 ......11
五、质量控制程序及质量控制意见 ...... 12
六、内核程序及内核意见 ...... 12
七、推荐意见 ...... 13
八、提醒投资者注意事项 ...... 14

（一）政策变化风险...... 14

（二）产品技术进步及迭代风险...... 14

（三）市场竞争风险...... 14

（四）服务对象行业相对集中的风险...... 15

（五）模式创新无法获得市场认可的风险...... 15

（六）核心技术人员流失的风险...... 15

（七）知识产权被侵害的风险...... 16

（八）产品出现错误或故障而损害公司声誉的风险...... 16

（九）毛利率无法长期维持较高水平的风险...... 16

（十）存货跌价风险...... 16

（十一）人力成本上升的风险...... 17

（十二）应收账款风险...... 17

（十三）税收优惠风险...... 17

（十四）公司快速发展带来的管理风险...... 17
九、主办券商对申请挂牌公司的培训情况...... 17
十、关于本次推荐挂牌业务中聘请第三方情形的核查意见...... 18
（一）关于主办券商不存在有偿聘请其他第三方机构或个人行为的说明... 18
（二）关于申请挂牌公司不存在有偿聘请其他第三方机构或个人行为的说明

...... 18

（三）主办券商结论性意见...... 18
十一、关于私募投资基金股东履行备案程序的核查意见...... 19

（一）核查方式 ...... 19

（二）核查结果...... 19
十二、全国股份转让系统公司要求的其他内容...... 19

华泰联合证券有限责任公司

关于推荐江苏新视云科技股份有限公司股票

进入全国中小企业股份转让系统挂牌的推荐报告

根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）下发的《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称“《业务规则》”），江苏新视云科技股份有限公司（以下简称“新视云”或“公司”）就其股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌事宜经过董事会决议、股东会批准，并向全国股份转让系统公司提交了挂牌申请。华泰联合证券有限责任公司(以下简称“华泰联合证券”或“主办券商”)作为新视云本次申请股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌的主办券商，特为其出具本推荐报告。

根据《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务指引》（以下简称“《业务指引》”）、《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》（以下简称“《工作指引》”）等有关规定，华泰联合证券对新视云的业务情况、公司治理、财务状况及合法合规事项等进行了尽职调查，并对新视云本次申请股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌出具本推荐报告。

一、主办券商与申请挂牌公司之间不存在关联关系的说明
主办券商与新视云之间不存在以下情形：

（一）主办券商及控股股东、实际控制人、重要关联方持有公司或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份；

（二）公司或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有主办券商或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份；

（三）主办券商的项目组人员及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有公司权益、在公司任职等情况；

（四）主办券商与公司之间的其他关联关系。

二、尽职调查情况

华泰联合证券推荐新视云挂牌项目小组（以下简称“项目组”）根据《工作指引》的要求，对新视云进行了尽职调查……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。