公告日期：2025-06-25

浙商证券股份有限公司

关于推荐

杭州朱炳仁铜艺股份有限公司
进入全国中小企业股份转让系统
挂牌及公开转让的推荐报告

二〇二五年六月

目 录

一、主办券商与申请挂牌公司之间的关联关系...... 3
二、尽职调查情况...... 3
三、主办券商立项、质量控制、内核等内部审核程序和相关意见...... 4

（一）主办券商的项目审核流程...... 4

（二）主办券商的立项审核过程...... 5

（三）投资银行质量控制部门审核本次项目的主要过程...... 5

（四）内核机构对公司本次项目的审核过程...... 6
四、挂牌公司符合公开转让条件、挂牌条件和信息披露相关要求...... 7

（一）挂牌公司符合公开转让条件...... 8

（二）挂牌公司符合挂牌条件...... 8

（三）挂牌公司符合信息披露相关要求...... 15
五、挂牌公司的主要问题和风险...... 15

（一）业绩下滑的风险...... 15

（二） 原材料及能源价格波动风险...... 15

（三） 毛利率波动的风险...... 16

（四） 应收账款无法收回的风险...... 16

（五） 存货跌价的风险...... 16

（六） 新产品设计能力的风险...... 16

（七） 生产工艺研发停滞的风险...... 16

（八） 新增产能消化的风险...... 17

（九） 人才流失的风险...... 17

（十） 实际控制人不当控制的风险...... 17

（十一） 门店扩张带来的管理风险...... 17

（十二） 经销商渠道管理风险...... 17

（十三） 门店租赁风险...... 17

（十四） 履行特殊投资条款的风险...... 18

（十五） 所得税税收优惠风险...... 18

（十六） 品牌形象受损风险...... 18

六、主办券商对申请挂牌公司的培训情况...... 18
七、挂牌公司符合进入创新层的条件...... 19
八、关于本次项目中是否存在聘请第三方中介机构行为的核查...... 19

（一）浙商证券有偿聘请第三方等相关行为的核查...... 19

（二）朱炳仁铜有偿聘请第三方等相关行为的核查...... 19
九、结论形成的查证过程和事实依据...... 19
十、私募基金管理机构备案手续...... 20
十一、同意推荐的理由...... 20
十二、推荐意见...... 20

根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）发布的《非上市公众公司监督管理办法》（以下简称“《公众公司办法》”），全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股转公司”）发布的《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称“《业务规则》”）、《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》（以下简称“《挂牌规则》”），杭州朱炳仁铜艺股份有限公司（以下简称“朱炳仁铜”、“股份公司”或“公司”）就其进入全国中小企业股份转让系统挂牌事宜经过董事会决议、股东大会批准，并向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交了挂牌申请。

根据《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》（以下简称“《尽调工作指引》”）、《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐挂牌业务指引》（以下简称“《推荐指引》”）、《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》（以下简称“《分层管理办法》”）等相关业务规则，浙商证券股份有限公司（以下简称“浙商证券”、“主办券商”或“本公司”）对朱炳仁铜的财务状况、业务情况、公司治理和合法合规事项等进行了尽职调查，对朱炳仁铜新三板挂牌出具本推荐报告。

一、主办券商与申请挂牌公司之间的关联关系

经核查，截至本报告出具日，主办券商与朱炳仁铜之间关联关系情况如下：
（一）不存在朱炳仁铜或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有主办券商或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的其他情况，不存在主办券商或主办券商控股股东、实际控制人、重要关联方持有朱炳仁铜或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的其他情况；

（二）不存在负责本次推荐的主办券商的项目组成员及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有朱炳仁铜权益、在朱炳仁铜任职等情况；

（三）不存在主……
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