公告日期：2025-08-21

关于江苏能娃科技股份有限公司
股票公开转让并挂牌申请文件的

第二轮审核问询函的回复

主办券商

二零二五年八月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

根据贵公司《关于江苏能娃科技股份有限公司股票公开转让并挂牌申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“第二轮审核问询函”）的内容要求，江苏能娃科技股份有限公司会同南京证券股份有限公司、上海市光明（南京）律师事务所、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对审核问询函进行了认真讨论与核查，并逐项落实后进行了书面说明。涉及需要相关中介机构核查及发表意见的部分，已由各中介机构分别出具了核查意见/问询回复。涉及对《江苏能娃科技股份有限公司公开转让说明书》（以下简称“公开转让说明书”）进行修改或补充披露的部分，已按照要求对公开转让说明书进行了修改和补充披露。

如无特别说明，本回复中所使用的简称与公开转让说明书具有相同含义。本回复中可能存在个别数据加总后与相关汇总数据存在尾差，均系数据计算时四舍五入造成。

本回复中的字体代表以下含义：

字体 内容

黑体（加粗） 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对公开转让说明书的修改、补充披露

目录

问题 1.关于销售收入真实性 ...... 4
问题 2.关于产品毛利率 ...... 54
问题 3.关于供应商采购 ...... 77
问题 4.其他事项 ...... 100

问题 1.关于销售收入真实性

根据前次问询及问询回复：（1）报告期内，公司经销收入分别为 2,986.72
万元、2,143.70 万元，占比分别为 26.18%、21.46%，主要经销商为南京双庆、南京佳通。同时，公司无自有厂房，主要向上述两家经销商租赁厂房与生产设备；（2）报告期末，公司应收账款规模较大，占营业收入的比重分别为 94.51%、132.55%；报告期各期，公司经营活动现金流量持续为负。

请公司：（1）说明公司未直接购买生产经营用厂房和设备而向南京双庆、南京佳通租赁的原因及合理性，公司与南京双庆、南京佳通合作的稳定性，是否能够有效支持企业及未来业务发展；结合租赁期限及到期安排说明公司长期业务发展的稳定性，是否存在因租赁终止影响生产经营的风险；（2）结合租赁厂房位置、租赁面积及租赁单价、租赁生产设备费用以及同地区房屋租赁价格、设备市场销售价格等，说明租赁价格是否公允，公司与出租方是否存在关联关系，是否存在其他利益输送或其他方代为承担成本、费用的情形；（3）说明经销商下游客户未直接与公司合作的原因，公司向经销商销售产品价格与经销商向终端客户销售产品价格是否存在明显差异及合理性；（4）说明报告期内公司产品下游终端销售涉及房地产客户的具体情况，并结合应收账款的回款情况、房地产客户信用情况、应收账款逾期情况等，说明应收账款回款是否存在重大不确定性、催收措施及有效性，坏账准备计提是否充分。

请主办券商、会计师对上述事项进行核查并发表明确意见，并说明经销商销售的终端核查情况；说明对收入的核查方式、核查过程及核查结论，包括但不限于发函和回函情况、函证样本的选择方法、函证比例、回函比例、总体走访情况及走访比例、收入的截止性测试等，对报告期销售收入的真实性、准确性、完整性发表明确意见；结合公司实际控制人、股东、董事、监事和高级管理人员流水核查情况，说明公司是否与经销商存在异常资金往来，是否存在其他利益输送情形。

【回复】

一、说明公司未直接购买生产经营用厂房和设备而向南京双庆、南京佳通
效支持企业及未来业务发展；结合租赁期限及到期安排说明公司长期业务发展 的稳定性，是否存在因租赁终止影响生产经营的风险

（一）说明公司未直接购买生产经营用厂房和设备而向南京双庆、南京佳通 租赁的原因及合理性，公司与南京双庆、南京佳通合作的稳定性，是否能够有 效支持企业及未来业务发展

1、公司未直接购买生产经营用厂房和设备而向南京双庆、南京佳通租赁的 原因及合理性

（1）公司租赁生产经营用厂房和设备的业务背景

公司成立初期主要从事预拌砂浆产品的贸易销售，随着获客渠道的积累，公 司拟将砂浆业务从贸易销售环节延伸到生产环节。由于建设新厂区资金投入较大 且生产线建设有一定周期，为尽快形成生产能力，公司寻求租赁已形成砂浆生产
能力的厂区进行砂浆产品的生产，并于 2020 年 4 月租赁华东材料南京有限公司
（原名南京……
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