公告日期：2026-05-07

关于

常州环能涡轮动力股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的
审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦

二〇二六年四月

北京证券交易所：

贵所于 2026 年 1 月 27 日出具的《关于常州环能涡轮动力股份有限公司公开
发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉，非常感谢贵所对申请文件提出的宝贵意见。常州环能涡轮动力股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）会同国投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、北京市金杜律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函问题回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与招股说明书中的相同。本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体

问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的引用 宋体

对招股说明书的修订、补充 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

目 录...... 2
一、业务与技术 ...... 3

问题 1.技术先进性及业务披露充分性...... 3

问题 2.市场空间及核心竞争力具体体现...... 51
二、公司治理与独立性 ...... 108

问题 3.财务内控规范性...... 108
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 145

问题 4.销售收入真实性及准确性...... 145

问题 5.采购公允性及毛利率高于可比公司合理性...... 263

问题 6.研发费用合理性及准确性...... 295
四、募集资金运用及其他事项 ...... 315

问题 7.募投项目的必要性、合理性...... 315

问题 8.其他问题...... 361

一、业务与技术

问题 1.技术先进性及业务披露充分性

根据申请文件：（1）发行人主营业务为涡轮增压器零部件及整机的研发、生产与销售，主要面向国际汽车后市场，并逐步拓展汽车前装市场。涡轮增压器后市场竞争主要由原装配件供应商和独立售后品牌构成。依据行业经验，汽车在车龄达到 8-10 年左右，涡轮增压器替换率会大幅提升。（2）发行人实现了从按图
加工到自主品牌的转型，即从早期的 OEM 销售模式转为以 ODM 和 OBM 为主、OEM
为辅的销售模式。（3）发行人核心技术均系自主研发，拥有专利 44 项，其中发
明专利 17 项。发行人共有研发人员 42 人，占当期末员工总数比例为 13.13%；
报告期各期，发行人研发投入分别为 899.32 万元、1,189.21 万元、1,482.22 万元、1,302.68 万元，占当期营业收入比重分别为 3.12%、3.38%、3.48%、3.19%。
请发行人：（1）结合行业内主要涡轮增压技术的市场占比及发展趋势，发行人使用的涡轮增压技术情况，说明发行人主要产品是否为行业主流技术，是否存在较高技术壁垒；发行人核心技术与原装配件供应商主要技术、涡轮增压器市场前沿技术是否存在差距，是否存在被技术替代的风险，是否具备其他涡轮增压技术储备。（2）说明各细分产品的主要生产工序，关键部件的外购、外协、自产情况，与同行业可比公司的对比情况；结合主要生产工序和关键部件来源、发行人报告期内毛利率较高情况，说明发行人核心技术的具体应用和提升产品附加值的方式，与行业通用技术的异同、与主要竞争对手技术的优劣势对比，创新性及先进性的具体体现。（3）结合发行人主要产品与境内外主要竞争对手同类产品的制造精度、结构强度、不平衡量、耐高温性、耐腐蚀性、使用寿命等关键技术指标的对比情况，说明发行人产品的竞争优劣势，在国内涡轮增压器领域“处于领先地位”表述的客观依据。（4）说明发行人研发投入方向是否符合涡轮增压技术的发展方向，发行人研发人员占比、研发费用率低于同行业可比公司的原因及合理性，最近一期研发费用率……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。