公告日期：2025-08-13

关于广东东岛新能源股份有限公司股票

公开转让并挂牌申请文件的审核问询函的回复

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

根据贵公司 2025 年 6 月 20 日下发的《关于广东东岛新能源股份有限公司
股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）的要求，中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“主办券商”）作为广东东岛新能源股份有限公司（以下简称“广东东岛”、“申请挂牌公司”或“公司”）申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的主办券商，已会同公司、北京市中伦律师事务所（以下简称“中伦律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天职国际”）进行认真讨论，需要相关中介机构核查并发表意见的问题，已由各中介机构分别出具核查意见，涉及到《广东东岛新能源股份有限公司公开转让说明书（申报稿）》及其他相关文件需要改动部分，已经按照审核问询函的要求进行了修改。公司及主办券商对上述审核问询函进行如下答复，请审核。

如无特别说明，本回复中的简称与《广东东岛新能源股份有限公司公开转让说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义。本回复中所列数据可能因四舍五入原因与所列示的相关单项数据直接计算得出的结果略有不同。

本审核问询函回复中的字体注释如下：

审核问询函所列问题 黑体（加粗）

对审核问询所列问题的回复 宋体（不加粗）

对审核问询函所列问题的回复涉及引用公开转让说明书等申请 楷体（不加粗）
文件的内容
对审核问询函所列问题的回复涉及修改公开转让说明书等申 楷体（加粗）
请文件的内容

目录

问题 1.关于经营业绩与客户 ...... 3
问题 2.关于销售模式与收入确认...... 32
问题 3.关于采购与存货 ...... 61
问题 4.关于固定资产及在建工程...... 93
问题 5.关于重要子公司 ...... 117
问题 6.关于特殊投资条款 ...... 139
问题 7.关于业务合规性 ...... 166
问题 8.其他事项 ...... 202
其他补充说明事项 ...... 279

问题 1.关于经营业绩与客户

根据申报文件，报告期各期，（1）公司的营业收入分别为 154,574.70 万
元、180,300.82 万元，收入主要来源于负极材料销售；综合毛利率分别为7.42%和 12.36%，净利润分别为-9,349.84 万元、5,318.01 万元，增长较多。（2）公司前五大客户销售占比分别为 83.61%、80.33%，向第一大客户宁德时代销售规模占比分别为 57.05%、45.83%。

请公司：（1）关于负极材料销售。①按照细分产品类型（天然石墨、人造石墨等），补充披露报告期内负极材料销售的收入及占比情况；结合公司所属行业周期特点、主要产品销量及价格变动情况、原材料价格变动、价格传导机制等因素，按细分产品类型，定量分析报告期各期公司负极材料销售收入波动的原因及合理性；公司业绩变动趋势与同行业可比公司是否存在显著差异及原因。②定量分析报告期内公司负极材料的销售价格、原材料价格、单位固定成本等因素对毛利率具体影响，说明 2024 年负极材料销售毛利率增长较多的原因及合理性。③结合客户结构、生产模式差异等情况，进一步说明公司负极材料销售毛利率低于同行业可比公司的差异及原因，是否具有核心竞争力。④结合所处行业发展情况、同行业可比公司经营状况、报告期末在手订单和期后新签订的订单、期后业绩（收入、毛利率、净利润、现金流等）的实现情况，说明公司未来盈利能力的走势及可持续性；将期后业绩与报告期同期业绩情况对比分析，如存在较大波动，分析波动的原因及合理性。（2）关于受托加工业务。定量分析工艺优化、业务量增加对公司受托加工业务毛利率的影响，说明 2024 年受托加工业务毛利率大幅增长的原因及合理性。（3）说明 2024 年公司净利润大幅增长的原因及合理性；补充披露将净利润调节为经营活动现金流量净额的具体情况，并说明 2024 年经营活动现金流增长的原因。（4）关于客户。结合公司与宁德时代的业务合作历史、合作机制等，说明双方业务合作的稳定性及可持续性；结合宁德时代同类产品供应商数量、供货份额、可替代性等，说明公司在宁德时代供应商中的地位；公司业绩对宁德时代是否构成依赖，如其停止或减少对公司的产品采购，是否对公司未来业绩和持续经营能力构成重大不利影响，公司减少客户依赖的具体措施和有效性。

请主……
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