公告日期：2025-07-01

关于思安新能源股份有限公司

股票公开转让并挂牌申请文件的

审核问询函的回复

主办券商

（深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）

二〇二五年六月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

贵公司于 2025 年 5 月 19 日出具的《关于思安新能源股份有限公司股票公开
转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”或“问询函”）已收悉。国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”或“主办券商”）作为思安新能源股份有限公司（以下简称 “公司”或“思安新能”）股票公开转让并挂牌的主办券商，已会同思安新能及国浩律师（西安）事务所（以下简称“律师”）和立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函中所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。现将问询函的回复上报贵公司，请审核。
如无特殊说明，本问询回复中使用的相关用语具有与《思安新能源股份有限公司公开转让说明书》（以下简称“公开转让说明书”）中相同的含义。本问询回复中的字体代表以下含义：

《审核问询函》所列问题 黑体（加粗）

《审核问询函》所列问题的回复 宋体（不加粗）

涉及修改或补充公开转让说明书等申请文件的内容 楷体（加粗）

本问询回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目录

目录...... 2
1.关于客户依赖...... 3
2.关于销售收入...... 63
3.关于固定资产与在建工程...... 93
4.关于应收账款与合同资产 ......114
5.关于采购与存货...... 132
6.关于经营合规性...... 157
7.关于历史沿革...... 173
8.关于特殊投资条款...... 216
9.关于其他事项...... 234
10.其他...... 305

1. 关于客户依赖

根据申报材料，（1）公司所属行业为科技推广和应用服务业，主营业务为能源管理服务、能源系统建造与改造服务和能源数智化服务。（2）公司客户集中度较高，前五大客户销售额收入占比分别为 96.08%、96.64%和 87.80%，客户酒泉钢铁（集团）有限责任公司收入占比高，其中酒钢宏兴煤气发电项目收入占比分别为 41.41%、25.35%和 27.92%,且该项目将于 2026 年初到期。（3）公司通过招投标或商业谈判等方式获取客户。（4）公司涉诉讼、仲裁金额合计7,059.49 万元。

请公司：（1）①以简明清晰、通俗易懂的表述说明公司不同类型业务的具体情况，包括但不限于业务及服务内容、功能用途、具体业务实质、直接和终端客户群体、客户类型及分布情况、业务周期、业务开展方式、合作模式及分工、具体应用场景等；②说明不同类型业务在采购、生产、销售、研发、盈利模式中的具体内容及差异情况，生产、研发所需的原材料、硬件及技术系统的差异情况，合同能源管理服务、能源托管和运维服务的异同点；③结合同行业可比公司情况，说明公司在商业模式、技术工艺、服务质量、关键性能指标等方面的竞争优势及劣势，业务及服务在产业链中的位置及价值，是否具有核心竞争力及议价能力。（2）①按照《挂牌审核规则适用指引第 1 号》补充披露客户集中度较高事项，结合同行业可比公司情况分别说明供应商、客户集中度均较高的原因及合理性，是否符合行业惯例，是否因供应商或客户依赖而对公司持续经营能力产生重大不利影响；②说明与客户酒泉钢铁（集团）有限责任公司的历史合作情况，公司主要客户变动的情况及原因，与客户合作是否稳定，是否存在丧失主要客户的重大风险；③说明对特定客户、地域、行业、项目重大依赖相关风险的应对措施，措施是否有效，逐步降低了对单一大客户、单个行业依赖的具体依据；④说明报告期内及期后新客户、地域、行业、项目的拓展情况，收入金额及占比情况，是否存在难以开拓市场及客户的情况；⑤说明酒钢宏兴煤气发电项目对公司财务情况的影响，随着主要项目移交预期未来实现收入利润是否具有稳定性、可持续性；⑥结合公司期后在手项目及订单、下游市场景气度、行业发展趋势及竞争格局、公司业务拓展情况、期后财务情况（收入、毛利率、扣非归母净利润、经营）等，说明公司未来盈利能力的走势，
期后业绩是否存在下滑风险。（3）①说明报告期内通过招投标获取的订单……
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