公告日期：2025-08-14

关于上海山源电子科技股份有限公司
股票公开转让并挂牌申请文件的

审核问询函的回复

主办券商

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

贵司于 2025 年 7 月 8 日出具了《关于上海山源电子科技股份有限公司股票
公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）。根据问询函的要求，上海山源电子科技股份有限公司（以下简称“山源科技”或“公司”）会同中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“主办券商”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“国浩律师”）以及中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中汇会计师”）对问询函进行了认真讨论与核查，并逐项落实后进行了书面说明。涉及需要相关中介机构核查及发表意见的部分，已由各中介机构分别出具了核查意见/问询回复。涉及对《上海山源电子科技股份有限公司公开转让说明书》（以下简称“《公开转让说明书》”）进行修改或补充披露的部分，已按照要求进行了修改和补充。

如无特别说明，本问询回复中所使用的简称与《公开转让说明书》具有相同含义。本问询回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

本问询回复中的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体（不加粗） 对问询函所列问题的回复

楷体（不加粗） 对《公开转让说明书》等申报文件的引用

楷体（加粗） 对《公开转让说明书》等申报文件的修改或补充披露

目录

目录...... 2
1.关于公司业务 ...... 3
2.关于历史沿革 ...... 54
3.关于经销模式 ...... 96
4.关于收入与成本构成 ......114
5.关于应收账款 ...... 142
6.关于存货与采购 ...... 153
7.其他事项 ...... 181

1.关于公司业务

根据申报文件，（1）公司主要从事智能矿山信息与通信、供电安全与节能、机器视觉与 AI 等产品与系统的研发、生产、销售和服务；（2）公司取得矿用产品安全标志证书、防爆合格证、强制性产品认证证书等资质；（3）公司采取直销、经销结合的销售模式，报告期内公司产生投标费用。

（1）关于商业模式。请公司：①结合具体项目分别说明公司系统级产品、功能单品的具体商业模式，包括但不限于业务取得方式、服务内容、服务方式、项目实施方式（自主生产及外协的具体环节，具体产品内容）、客户类型、生产加工过程、关键零部件（取得方式及相应生产环节）、生产人员配置是否满足项目需求、外协产品及服务是否涉及关键生产环节，是否存在重大依赖；公司销售设备时是否存在外采后未经实质加工即售出的情形，如有，请说明产品类型、销售金额及占营业收入比重；②结合公司下游客户的行业分布、具体使用场景下的使用数量及使用寿命、同行业公司竞争情况，补充说明公司主要产品的市场规模及占比情况。

（2）关于信息安全。请公司：①说明是否可以通过向客户提供产品及服务而获得监测数据和信息，如是，请说明获取方式及范围，公司获取数据及信息的方式是否合法合规，公司是否符合相关监管要求或保密约定；②说明监测终端产品是否存在使用非法网络设备进行通信，是否采用未经批准的技术手段为终端产品设置硬件后门；结合公司与供应商签署的合同条款内容说明，是否存在协助或变相协助供应商、第三方开展可能侵犯客户信息安全或国家信息安全的行为，是否存在相关信息泄露的情形，是否存在法律风险、纠纷或潜在纠纷；③说明公司关于信息安全、数据保护的内部控制制度及执行情况。

（3）关于业务合规性。请公司：①按照业务类别及核心业务环节、主要产品情况、相关法律法规规定及行业监管政策，说明公司是否取得生产经营业务所需的全部许可、备案、注册、特许经营权，有效期临近届满资质或准入认证后续续期的具体安排及当前进展，是否存在续期障碍，对公司生产经营的影响；②说明公司建设项目是否需要并已办理安全评价、安全设施验收等手续，公司日常业务环节安全生产、风险防控措施是否合法合规，是否因安全生产受到行

（4）关于销售模式。请公司：①结合行业习惯说明，公司不存在招投标获取订单的合理性；如存在招投标项目，请报告期内通过招投标方式承接业务的收入金额及其占比情况；报告期内通过招投标方式取得的主要项目内容、金额及时间，通过公开招投标获取的订单情况是否与公开渠道披露的项……
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