公告日期：2025-07-14

关于上海东润换热设备股份有限公司

股票公开转让并挂牌申请文件的

审核问询函

上海东润换热设备股份有限公司并申万宏源证券承销保荐有限责任公司:

现对由申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“主办券商”）推荐的上海东润换热设备股份有限公司（以下简称“公司”）股票公开转让并在全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）挂牌的申请文件提出问询意见，请公司与主办券商予以落实，将完成的问询意见回复通过全国股转系统公开转让并挂牌审核系统一并提交。
1.关于销售和客户。根据申报文件及公开信息，（1）报告期内，公司外销收入占比分别为 38.70%、36.07%；（2）主营业务为冷却器、加热器及其配件等产品的研发、生产与销售，营业收入分别为 14,543.12 万元、11,152.46 万元，净利润分别为 1,676.39 万元、1,077.45 万元；毛利率分别为25.74%、24.12%；（3）报告期内，主要客户苏州思瀚德机械设备有限公司、基熠换热设备（上海）有限公司存在注册资本较少、参保人数较少等情形；前两大客户 TMEIC、上海电气销售占比分别为 42.12%、40.42%；（4）报告期内，主要客户和供应商存在重合情况。

请公司：（1）关于境外销售。①说明境外销售前五大客户的基本情况（包括但不限于成立时间、注册资本、实际控制人、主营业务、经营规模等）、客户类型、合作稳定性等，经营规模与公司销售规模的匹配性；②各期末境外销售应收账款的期后回款情况；境外销售收入与报关收入、出口退税、运保费的匹配性；说明公司产品出口是否存在被进口国、地区采取贸易政策限制的情形，分析贸易政策对公司业绩的影响。（2）结合公司所属行业发展情况、产品结构、下游需求变动情况等因素，量化分析报告期内营业收入下降的原因及合理性，说明变动趋势与同行业可比公司是否存在显著差异及原因；结合公司在手订单、主要产品的市场份额、市场竞争力和期后经营情况（营业收入、净利润、毛利率、经营活动现金流量等指标）说明公司业绩是否存在持续下滑的风险；（3）说明公司主要产品冷却器毛利率下降的原因并量化分析对公司综合毛利率的影响；结合可比公司细分业务或产品，量化分析公司毛利率与同行业可比公司存在差异的原因及合理性；（4）说明公司销售费用较少的原因及合理性，分析报告期内销售费用率与可比公司是否存在明显差异及合理性，是否显著低于可比公司；（5）说明公司与 TMEIC、上海电气的合作稳定性及可持续性，公司降低客户集中度的措施及有效性；公司的客户集中度与同行业可比公司相比是否存在明显差异，是否符合行业特征；报告期内公司与客户的定价依据、销售定价的变化情况，公司是否具有议价能力，
行业内公司是否存在低价竞争情况，是否存在客户流失的风险；（6）结合主要客户苏州思瀚德机械设备有限公司、基熠换热设备（上海）有限公司的成立时间、注册资本、实缴资本、实际控制人、与公司合作历史、主营业务、业务规模、市场地位等，说明公司与其开展合作的商业合理性；说明上述两家客户的期后回款情况，公司如何与苏州思瀚德机械设备有限公司取得合作，期后回款较少的原因，相关销售收入的真实性；结合上海基熠热能技术有限公司信用情况及期后回款情况，说明公司对其坏账准备计提的充分性及应收账款的可收回性；（7）说明公司应收上海电气及卧龙电气南阳防爆期后回款情况，回款率较低的合理性及收入确认的真实性；（8）说明公司主要客户与供应商重合的定价依据及公允性，与其他客户或供应商是否存在差异，相关收付款是否分开核算，是否存在收付相抵情况；公司向上海电气集团上海电机厂有限公司采购的电机是否用于生产向其销售的冷却器，采用总额法或净额法确认收入的依据，是否符合《企业会计准则》的相关规定；（9）说明报告期各期公司第四季度和 12月份确认收入的具体情况，是否存在季节性特征，如是，请按季度披露公司收入构成情况，说明原因及合理性。

请主办券商、会计师对上述事项进行核查并发表明确意见，说明对收入的核查方式、核查过程及核查结论，包括但不限于发函和回函情况、函证样本的选择方法、函证比例、回函比例、总体走访情况及走访比例、收入的截止性测试等，
对报告期销售收入的真实性、准确性、完整性发表明确意见。
请律师按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》中关
于境外销售的要求，核查境外销售有关情况。

2.关于应收款项。根据申报文件，（1）报告期末，公司应收账款账面价值分别为 7,931.54 万元、5,876.71 万元，占营业收入比例分别为 54.54%、52.69%；应收票据分别为3,050.91 万元、1,804.52 万元，以商业承兑汇票为……
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