公告日期：2025-08-14

关于顺科智连技术股份有限公司
股票公开转让并挂牌申请文件的

审核问询函的回复

主办券商

二〇二五年八月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

根据贵司《关于顺科智连技术股份有限公司股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）的内容要求，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”或“主办券商”）作为主办券商，会同顺科智连技术股份有限公司（以下简称“公司”或“顺科智连”）、华兴会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）和广东信达律师事务所（以下简称“律师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对贵公司提出的审核问询函进行了认真讨论与核查，并逐项落实后进行了书面回复，涉及需要中介机构核查及发表意见的部分，已由各中介机构出具了核查意见，涉及对《顺科智连技术股份有限公司公开转让说明书（申报稿）》（以下简称“公开转让说明书”）进行修改或补充披露的部分，已按照审核问询函要求进行相应修改和补充，并已在公开转让说明书中以楷体加粗标明。

如无特殊说明，本审核问询函回复中简称与公开转让说明书中简称具有相同含义。本审核问询函回复中的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 审核问询函所列问题描述

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 涉及修改或补充公开转让说明书等申报文件的内容

本审核问询函回复财务数据保留两位小数，若出现总数和各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目 录

目 录...... 2
问题 1、关于经营业绩。 ...... 3
问题 2、关于固定资产及在建工程。 ...... 50
问题 3、关于应收款项。 ...... 74
问题 4、关于存货与供应商。 ...... 90
问题 5、关于业务及合规性。 ......110
问题 6、关于历史沿革。 ...... 120
问题 7、关于特殊投资条款。 ...... 143
问题 8、其他事项。 ...... 188

问题 1、关于经营业绩。

根据申报文件，报告期内，公司营业收入分别为 104,803.22 万元和
156,000.28 万元，公司存在境外收入、VMI 模式；报告期内，公司综合毛利率分别为 21.13%和 18.59%；报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-34,945.64 万元和 4,093.04 万元，与净利润存在较大差异。

请公司：（1）按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》相关要求，补充
披露境外收入有关情况；（2）按照下游应用领域披露收入构成，结合公司原材料采购、人员数量、机器设备、产能、下游行业趋势、订单需求、销售数量、税收缴纳等变动情况分析报告期内营业收入大幅增加的合理性，与同行业波动趋势是否一致，说明收入增加、支付的各项税费大幅下降的原因；说明收入大幅增加的情况下，公司在生产能力、管理水平、资金需求等方面的应对措施，是否存在扩张风险；结合票据结算、数字化债权凭证使用情况等，量化分析公司经营活动现金流量净额持续低于净利润的原因及合理性；（3）结合报告期各期前五大客户的合作历史、合同签订周期及续签约定等关键条款设置、持续履约情况等，说明公司与前五大客户合作的稳定性与可持续性；（4）说明公司报告期内 VMI 模式、签收确认、取得报关单等模式下收入确认的金额及占比情况；说明非 VMI 模式下内销部分收入以通过查询客户的供应商系统/通过电子邮件方式与客户核对签收的产品数据作为收入确认时点的金额、占比、原因及合理性，说明前述销售以及 VMI 模式下，客户的供应商系统更新是否及时、电子邮件方式核对的频次以及客户回复周期，是否存在推迟确认收入的情况；说明 VMI 模式下商品发出、保管、领用流程的内部控制，发出商品的期后结转情况；结合外销产品运输及结算方式等具体合同约定、境外销售模式等，说明外销产品报关并交付承运人后，是否还涉及实质签收或验收环节，收入确认时点及依据是否符合行业惯例；（5）说明与泰科电子的销售与采购是否属于客户指定供应商，公司是否仅为受托加工，相关会计处理是否准确；（6）说明公司连接器及组件、连接母排的成本构成，结合主要原材料铜、铝的大宗交易价格波动、产品定价机制、原材料价格传导周期等分析报告期内原材料波动与产品定价情况，进一步分析公司连接器及组件业务毛利率下降的合理性；结合连接母排的原材料构成及价格波动、新产品量产销售的具体情况等，量化分析公司连接母排业务毛
分析公司综合毛利率低于同行业可比公司的原因及合理性；（7）结合公司所处行业、期……
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