公告日期：2025-10-15

关于山东一诺生物质材料股份有限公司
股票公开转让并挂牌申请文件的

审核问询函

山东一诺生物质材料股份有限公司并国投证券股份有限公司：

现对由国投证券股份有限公司（以下简称“主办券商”）推荐的山东一诺生物质材料股份有限公司（以下简称“公司”）股票公开转让并在全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）挂牌的申请文件提出问询意见，请公司与主办券商予以落实，将完成的问询意见回复通过全国股转系统公开转让并挂牌审核系统一并提交。
1.关于销售与应收款项。根据申报材料，（1）公司产品销售均采用直销模式，下游客户主要分为生产型客户和贸易型客户，境内销售存在签收、工厂自提两种模式。（2）公司产品在铸造、医药中间体、新材料、化工助剂、农药、合成香料及化妆品等行业应用广泛。（3）公司核心产品糠醇销售收入占比约 60%，2024 年销售单价及销量均下滑，毛利率分别为-0.81%、1.34%和 4.07%，处于较低水平。（4）2023年、2024 年、2025年 1-4 月，公司境外销售占比分别为 11.26%、13.53%和 10.11%。（5）2023 年末、2024 年末、2025 年 4 月末，公司应收票据分别为16,417.09 万元、17,211.77 万元、16,324.56 万元，应收款项
融资分别为 4,088.71 万元、6,373.46 万元、13,811.14 万元，应收账款分别为 3,131.88 万元、4,112.28 万元、3,315.41 万元。

请公司：（1）列示说明报告期内公司生产型客户和贸易型客户的数量、销售收入及占比、毛利率情况，说明不同客户类型毛利率、交易模式是否存在较大差异。（2）列示公司送货签收、工厂自提、外销报关模式下的销售收入及占比情况，说明工厂自提涉及的主要产品，是否符合行业惯例，自提客户的地域分布情况；说明各类模式下公司收入确认单据情况，是否均经过客户或客户指定第三方签字确认，是否存在提前确认收入的情况。（3）列示说明主要客户的成立时间、合作年限、合作背景、主要产品、是否签订框架协议、经营规模与其交易规模是否匹配，结算模式、信用政策。（4）按照产品主要应用领域列示说明公司客户数量、收入规模情况，个别行业波动对公司盈利能力是否造成重大不利影响，下游行业景气度与公司产品销售情况是否匹配。（5）量化分析糠醇产品毛利率处于较低水平的原因及合理性，可比产品毛利率、市场价格与公司是否存在重大差异；结合销售单价及销量的变动情况，说明该产品是否具备盈利能力，是否存在被淘汰或替代风险，重大事项提示是否充分。（6）按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1号》补充披露境外销售情况；结合公司业务拓展能力、筹资能力、期末在手订单、期后签订合同、期后业绩（收入、净利润、毛利率及经营活动现金流量）及
与去年同期对比的情况，说明公司的业绩是否具有持续性、稳定性。（7）说明以票据结算的模式是否符合行业惯例，公司应收款项占收入的比例与同行业可比公司是否存在较大差异，应收款项规模变化与收入波动是否匹配，主要客户信用政策是否发生变化，是否存在放松信用政策刺激销售的情况。（8）说明公司应收款项融资大幅增长的原因及合理性，应收票据与应收款项融资的划分标准、列报是否准确；说明公司是否存在应收项目之间（如应收票据和应收账款等）互相转换的情形，如存在，说明账龄是否连续计算，是否足额计提坏账准备。（9）说明公司应收票据的信用减值损失计提是否充分，截至目前各报告期末各类应收款项的回款情况；按照是否附有追索权列示说明公司应收票据、应收款项融资背书转让、贴现、保理等情况，相关利率是否公允，会计处理是否准确。

请主办券商、会计师：（1）核查上述情况并发表明确意见。（2）按照《挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》对境外销售进行核查并发表明确意见。（3）说明对销售真实性的核查程序，包括但不限于客户（单独说明境外客户）的走访比例、发函比例、回函比例、替代程序、细节测试等。

2.关于采购与存货。根据申报材料，（ 1）2023年、2024 年、2025 年 1-4 月，公司直接材料占成本结构比例分别为 90.61%、 87.44%、88.13%，主要原材料包括糠醛、玉米芯、氢气等，其中玉米芯主要通过贸易商采购，
且具有季节性。（2）经公开信息查询，公司前五大供应商中濮阳县诺信商贸有限公司、濮阳县财晟商贸有限公司、邯郸光创贸易有限公司实缴资本及参保人数均为 0，莘县源源化工有限公司参保人数为 0，主要供应商中自然人独资企业较多，供应商集中度较低。（3） 2023 年末、2024 年
末 、 2025 年 4 月 末 ， 公 司 存 货 分 别 为 8,139.21 万
元、11,360.51 万元、……
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