公告日期：2026-01-16

上海北变科技股份有限公司

与

国金证券股份有限公司

关于上海北变科技股份有限公司股票公开转让
并挂牌申请文件的审核问询函的回复

主办券商

（注册地址：成都市青羊区东城根上街95号）

二零二六年一月

全国中小企业股份转让系统有限责任公司：

上海北变科技股份有限公司（以下简称“北变科技”、“公司”）以及国金证
券股份有限公司（以下简称“主办券商”、“国金证券”）于 2025 年 12 月 16 日收
到贵司出具的《关于上海北变科技股份有限公司股票公开转让并挂牌申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）。

根据贵司要求，北变科技、国金证券、北京大成（上海）律师事务所（以下简称“律师”）、大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对《审核问询函》中所提到的相关问题进行了认真讨论、核查、落实并进行书面说明，涉及需要相关中介机构核查并发表意见的问题，已由各中介机构出具核查意见，涉及《公开转让说明书》及其他相关文件需要修订部分，已经按照《审核问询函》的要求进行了补充披露及修改，现逐条回复如下，请予以审核。

如无特殊说明，本审核问询回复中使用的简称或名词释义与《公开转让说明书（申报稿）》中的简称具有相同含义。

本问询回复中的字体代表以下含义：

黑体（加粗） 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 涉及公开转让说明书等申请文件的补充披露、修改的内容

本审核问询回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目 录

1.关于经营业绩。 ...... 4
2.关于应收款项。 ...... 37
3.关于关联交易和财务规范性。 ...... 52
4.关于采购与存货。 ...... 76
5.关于特殊投资条款。 ...... 95
6.关于生产经营合规性。 ......111
7.关于其他事项。 ......118
（1）关于期间费用。 ......118
（2）关于流动性风险。 ...... 133
（3）关于历史沿革。 ...... 147
（4）关于其他事项。 ...... 159除上述问题外，请公司、主办券商、律师、会计师对照《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第 1 号——公开转让说明书》《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》《全国中小企业股份转让系统股票挂牌审核业务规则适用指引第 1 号》等规定，如存在涉及公开转让条件、挂牌条件、信息披露以及影响投资者判断决策的其他重要事项，请予以说明；如财务报告审计截止日至公开转让说明书签署日超过 7 个月，请按要求补充披
露、核查，并更新推荐报告。 ...... 174为落实中国证监会《监管规则适用指引——北京证券交易所类第 1 号：全国股转系统挂牌公司申请在北京证券交易所发行上市辅导监管指引》的工作要求，中介机构应就北交所辅导备案进展情况、申请文件与辅导备案文件一致性出具
专项核查报告并与问询回复文件一同上传。...... 175

1.关于经营业绩。

根据申报文件，（1）报告期各期，公司营业收入分别为 27,713.09 万元、
37,584.33 万元和 19,147.89 万元，主要销售浸渍绝缘变压器、树脂绝缘变压器产品。（2）公司主营业务成本由直接材料、直接人工、制造费用等构成，报告期各期直接材料成本占比分别为 81.90%、82.23%和 81.13%。（3）公司综合毛利率分别为 29.57%、26.18%和 24.37%。

请公司：（1）按照公司产品下游应用领域说明公司收入构成、占比、主要客户情况等；结合下游各行业需求特点、产品销量及单价变动情况、原材料价格变动、价格传导机制等因素，定量分析报告期内公司浸渍绝缘变压器、树脂绝缘变压器收入增长的原因及合理性，与行业景气度、下游客户业绩情况是否匹配，收入增长是否具有稳定性和可持续性；公司业绩变动趋势与同行业可比公司是否存在明显差异及合理性。（2）说明公司营业成本构成与同行业可比公司是否存在显著差异及合理性；报告期内主要原材料采购金额、价格变动情况及变动趋势，是否与公开市场价格变动趋势一致，直接材料成本与原材料价格变动是否匹配，公司能否将原材料价格波动有效向下游进行传递。（3）结合……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。