公告日期：2026-06-18

申万宏源证券承销保荐有限责任公司

关于胜业电气股份有限公司

2025 年年报问询函回复的核查意见

北京证券交易所：

根据贵所出具的《关于对胜业电气股份有限公司的年报问询函》（以下简称“问询函”），申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”或“保荐机构”）作为胜业电气股份有限公司（以下简称“胜业电气”或“公司”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，对胜业电气 2025 年年报问询函涉及的相关问题进行了认真、审慎核查，并发表核查意见如下：

报告期内，你公司营业收入为 5.51 亿元，2024 年为 6.34 亿元，2023 年为
5.73 亿元；销售费用、管理费用、研发费用、财务费用合计 1.07 亿元，2024
年为 9,735.77 万元，2023 年为 9,884.81 万元；本期综合毛利率为 22.55%，2024
年为 24.50%，2023 年为 27.21%；归属于上市公司股东的净利润为 1,861.61 万
元，同比减少 61.19%。2026 年一季度，营业收入为 1.45 亿元，同比增长 9.52%；
归属于上市公司股东的净利润为 175.99 万元，同比减少 81.30%。

分产品类别看，你公司 2025 年度薄膜电容器实现收入 4.72 亿元，同比减
少15.07%，毛利率为20.35%，同比下降2.97个百分点；其他产品实现收入 435.44万元，同比增长 74.55%，毛利率为 74.55%，同比下降 19.51 个百分点。

分区域看，你公司 2025 年度境内营业收入 4.22 亿元，同比减少 15.82%，
毛利率为 19.51%，同比减少 2.66 个百分点；境外营业收入 1.29 亿元，同比减
少 2.55%，毛利率为 32.47%，同比减少 0.82 个百分点。

请你公司：

（1）结合市场下游需求情况、产品类别、议价能力、销售价格、成本费用等情况，并选取可比公司对照分析，说明净利润、毛利率均下滑的原因，以及2026 年一季度净利润持续下滑的原因，是否与同行业可比公司变化趋势一致，并说明针对业绩持续下滑拟采取的应对措施；

（2）说明营业收入 2024 年度增长而 2025 年度减少、期间费用 2024 年度
增加而 2025 年度增加的原因及合理性，是否存在跨期调节收入和费用的情况；
（3）结合薄膜电容器业务主要客户和供应商情况、销售价格和数量、原材料和人工成本、制造费用波动等因素，以及同行业可比公司情况，说明该项业务毛利率持续下降的原因及合理性；

（4）说明其他产品的具体内容、收入快速增长原因、相关交易是否具备商业实质、收入确认时点的判断依据、销售政策及相关交易的频次、该项业务是否具有可持续性，并说明成本核算和计量方式及相关会计处理是否符合会计准则规定，以及该项产品毛利率大幅下滑的原因及合理性；

（5）结合境内外业务销售模式、产品类型、客户类型、成本构成、市场情
况等，说明本期境内营业收入和毛利率变动幅度大于境外的具体原因，并说明境内外毛利率差异持续扩大的原因及合理性。

请年审会计师就上述事项进行核查并发表明确意见，并说明针对境外业务实施的审计程序及获取的审计证据。

请保荐机构核查是否存在跨期调节收入和费用的情况，公司招股说明书等前期信息披露文件是否充分提示业绩大幅下滑风险，以及是否触发《招股说明书》中相关主体关于上市后业绩大幅下滑延长股份锁定期的承诺。

回复：

保荐机构关于是否存在跨期调节收入和费用、是否充分提示业绩大幅下滑风险、是否触发延长股份锁定期承诺的核查情况：

（一）核查程序

1、向公司管理层了解收入、净利润变动原因及拟采取或已采取的应对措施；
2、了解并评价胜业电气收入确认相关的内部控制设计的有效性，执行细节测试程序，验证关键控制流程运行的有效性；

3、取得并复核会计师对主要客户执行的函证程序，验证收入确认的真实性；
4、取得并复核会计师收入截止性测试相关底稿，检查公司报告期前后期间的销售订单、出库单、物流单据、对账单、销售发票等原始凭证，检查收入记录是否完整、准确；取得并复核会计师费用截止性测试相关底稿，检查支持性文件，判断费用是否被记录于正确的会计期间，是否存在费用跨期的情况等；

5、查阅公司招股说明书中对业绩大幅下滑风险的提示，以及关于上市后业绩大幅下滑延长股份锁定期的承诺。

（二）核查意见

1、根据核查，由于业务提交客户结算相关单据失误，公司存在个别收入和成本跨期情况，整体金额较小，占营……
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