公告日期：2026-04-03

证券简称：长虹能源 证券代码：920239 公告编号：2026-007
四川长虹新能源科技股份有限公司
Sichuan Changhong NewEnergy Technology Co.,Ltd.

（绵阳高新区绵兴东路35号）

2026年度向特定对象发行股票方案
的可行性论证分析报告

二〇二六年四月

四川长虹新能源科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）是北京证券交易所上市的公司。为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，进一步增强公司资本实力，优化公司资本结构，提升公司盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行股票不超过 4,500 万股（含本数），募集资金总额不超过 90,300.00万元（含本数）。
一、本次发行的背景及必要性
（一）本次向特定对象发行的背景

1、中国稳居全球锂电池产业核心地位，高端产能供给与全球市场需求形成错配

经过多年技术积累与产业迭代，中国已成为全球最大的锂离子电池生产、研发与出口基地。根据 GGII 的数据，凭借完整的产业链配套、成熟的制造工艺及高性价比产品优势，中国已占据全球锂电池 80%以上的出货份额。根据 VoltaFoundation 发布的《2025 年电池报告》，2025 年全球锂电池总产量达 2.3TWh，中国锂电池产量达 1,980GWh，全球占比进一步提升至 86%，海外市场成为国内锂电企业业绩增长的核心增量。当前全球新能源汽车、储能、新兴消费电子等终端领域渗透率持续提升，全球市场对锂离子电池的需求规模稳步扩大，且下游不同应用场景对电池的能量密度、循环寿命、安全性能、一致性及定制化匹配度的要求持续升级，但国内行业整体呈现中低端常规产能过剩、高性能产品产能紧缺的格局，常规动力、储能及低端消费类电池产能利用率不足 60%，而高端动力电池、长循环储能电池以及应用于细分领域的高性能消费电池供不应求。产能供给与全球高端市场需求之间的错配问题日益凸显，成为国内锂电企业全球化布局、抢占高端市场份额的核心瓶颈。

当前及未来 5 至 8 年，以电动工具、园林工具、清洁工具、小型便携式储能、
低空飞行器等应用领域为代表的高倍率锂电细分市场，仍将是公司核心战略主攻方向，进一步提升主赛道关键区域市场份额是公司下一阶段的核心市场目标。高
倍率锂电池应用市场具备需求刚性强、客户品牌忠诚度高、行业生命周期长等特点，无绳化、轻量化、便携化及新场景拓展持续驱动小型圆柱高倍率三元锂电池需求稳健增长，且核心消费区域与优质客户集中于欧美市场。公司经过近十年制造能力与技术能力沉淀，已成功进入国际知名客户供应链体系，具备深度开发欧美一线品牌客户的综合实力。

2、消费锂电出口规模稳步攀升，锂电池出口受到地缘政治因素的影响

依托坚实的产业基础，国内锂电产品出口贸易规模连年增长。中国化学与物理电源行业协会的数据统计显示，2025 年中国锂离子电池累计出口额达 767.46亿美元，同比增长 25.55%。美国作为核心出口市场之一，是国内消费锂电企业的重要营收增量来源。但随着近年来全球贸易摩擦升级，增加了国内电池企业的出口成本与经营压力。

在此背景下，全球供应链重构加速，“中国+N”布局成为行业共识。一方面，欧美一线客户出于保障供应链安全及顺应本国政策导向的考虑，逐步降低从中国市场的直采比例，将部分产能需求向东南亚转移，公司部分核心客户已明确将供应商的海外本土化产能作为后续落单的重要条件；另一方面，亿纬锂能、蔚蓝锂芯、海四达等国内锂电企业纷纷加快全球化布局，通过海外生产基地建设与本地供应链深化合作，有效对冲国际贸易政策风险。鉴于欧美市场仍将长期保持全球高质量市场地位，且公司在技术、成本及产业链整合方面具备显著优势，为稳定现有欧美市场存量业务、巩固核心客户合作关系，同时进一步开拓新的欧美一线品牌客户、提升供应链韧性，公司布局海外生产基地已成为顺应行业发展趋势、保障业务持续稳定发展的必然选择。
（二）本次向特定对象发行的必要性

1、优化全球产能布局，增强长虹能源海外竞争新优势

近年来，公司锂电业务持续推进扩能改造，先后完成了绵阳锂电基地和江苏泰兴四期扩产技改等多项重点工程，产能规模与制造能力稳步提升，为业务发展奠定了良好基础。随着锂电行业进入新一轮发……
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