铜：1、上周五公布美国非农数据不及预期，铜价反弹。实际上非农数据和失业率数据环比都有了改善，但是市场的预期过高，而且打的比较满，导致数据一旦不及预期，就引发价格的快速反抽。本周即将公布美国5 月份CPI 数据，数据可能不会很低，可能导致金属价格向下调整。

　　2、套利： 06-07 合约价差在200 元/吨，可以考虑买近抛远跨期交割套利。

　　3、期权：继续持有卖出看涨期权，卖CU2107-C-78000(以上观点仅供参考，不做为入市依据)

　　镍：单边：宏观情绪之于盘面的影响延续，基本金属共振式高位震荡，而镍基本面的矛盾有所凸显。“NPI-高冰镍”技术的落地，叠加印尼NPI 项目密集投产，使得镍的结构性短缺矛盾预期被缓解，供需二元结构逐渐趋同，中、远期过剩的NPI 将有望逐步转产为短缺的新能源镍原料。而短期的新能源和不锈钢炼钢端之于镍的需求矛盾有所凸显，从而带动全球市场去库。300系利润的持续带来的镍需求的增量、废不锈钢经济性缺失、国内镍仓单库存维持低位、新能源之于镍豆需求达历史高位以及LME 镍库存连续下降等利多因素；产业风险在于印尼湿法项目的投产节奏超预期。当前镍基本面的产业利润正向传导延续，基本面不断改善，而宏观情绪有所反复，谨防情绪进一步发酵，短期宜观望。

　　套利：国内镍仓单库存已至低位，4、5 月国内原生镍供应处于连续的短缺状态，叠加澳洲镍豆资源进口的不确定性，则可逐步考虑尝试少量的内外反套操作(以上观点仅供参考，不作为入市依据)

　　不锈钢：单边：当前国内NPI 价格逐渐运行至1140 元/镍上方，钢厂铬铁招标价保持平稳，对应的304 热轧成本重心小幅抬升。目前不锈钢现货市场的控货节奏延续，盘面的快速反弹使得基差修复。短期基于“加税”预期下，华南市场抢出口现象明显，从而带动现货趋紧。在不锈钢厂炼钢利润持续的情况下，供给将连续增量，而中期出口回落预期仍存，则现货端后期仍有承压预期。盘面的回落对现货形成负反馈，但不改短期现货资源紧张的现实，基差再度扩大，短期空单宜离场观望。

　　套利：盘面的快速回落，使得市场基差再度扩大，则做空基差(卖现货买盘面)操作可考虑再度入场(以上观点仅供参考，不作为入市依据)