AI基金西部利得量化价值一年持有期混合（011849）披露2025年年报，2025年基金利润468.54万元，加权平均基金份额本期利润0.1012元。报告期内，基金净值增长率为11.08%，截至2025年末，基金规模为5596.33万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.17元。基金经理是盛丰衍，目前管理12只基金。其中，截至4月8日，西部利得CES芯片指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达56.71%；西部利得多策略优选混合C最低，为7.55%。

　　基金管理人在年报中表示，展望2026年，影响A股的或主要有三股力量。其一，中国在全球产业链中的地位持续提升，部分领域技术突破加速。近年来，中国在新能源、国防、核能、电信设备、无人机、机器人等领域不断推进技术进步，在高附加值环节的优势逐步增强，并在AI、动画电影、3A游戏、商业航天、制药等领域持续缩小与世界领先水平的差距。随着中国综合实力的稳步提升，全球投资者对中国市场的关注度有望提高，跨境资本流动格局、地缘政治关系以及国际货币体系均可能逐步演变。2026年，市场对人民币汇率长期保持稳健的预期可能进一步凝聚。

　　其二，安全成为各国政策的重要关切。2025年全球原有秩序出现松动，2026年这一趋势或将继续演进。各国对安全的重视程度不断提升，资源品、安全相关制造业、贵金属及战略物资等领域的重要性预计将系统性地上升，关注相关板块带来结构性机会。

　　其三，科技板块内部分化可能加剧。2025年科技股行情活跃，既反映了中国科技领域的积极进展，也蕴含了市场的较高预期。2026年科技板块或进入分化阶段，我们长期对中国科技发展抱有信心，但也需警惕部分科技企业向制造业属性切换过程中可能出现的估值调整。

　　截至4月8日，西部利得量化价值一年持有期混合近三个月复权单位净值增长率为3.56%，位于同类可比基金184/689；近半年复权单位净值增长率为8.95%，位于同类可比基金194/689；近一年复权单位净值增长率为23.43%，位于同类可比基金516/685；近三年复权单位净值增长率为24.37%，位于同类可比基金141/417。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5542，位于同类可比基金152/393。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为21.69%，同类可比基金排名40/392。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为15.13%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.29%，同类平均为84.04%。2023年上半年末基金达到91.1%的最高仓位，2023年末最低，为81%。

　　截至2025年末，基金规模为5596.33万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1053户，合计持有4943.85万份。其中管理人员工持有267.1万份，占比5.40%，机构持有份额占比19.73%，个人投资者占比80.27%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约289.39%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国神华、西部矿业、中远海控、中粮糖业、神火股份、农业银行、浦东金桥、南京高科、华阳股份、中联重科。