AI基金东方阿尔法兴科一年持有混合A（015900）披露2025年年报，2025年基金利润824.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0718元。报告期内，基金净值增长率为14.56%，截至2025年末，基金规模为6027.99万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为0.999元。基金经理是尹智斌。

　　基金管理人在年报中表示，目前市场基于中国科技的崛起在积极重估，却对内需宏观经济持续悲观。科技的崛起终将会传导到消费者，惠及普通老百姓的真实需求，因此本基金依然看好目前内需低估下的修复机会：

　　（1）内需相关龙头，包括家电、物业等。在目前市场持续担心内需的背景下，这些公司估值已压到较低位置，在未来超常规逆周期调节下，业绩的悲观预期有望得到明显修复。

　　（2）制造业细分龙头。广义制造业中，如建材、机械、轻工、电子等领域，已产生众多竞争格局相当稳定且现金流优秀的细分龙头。在目前内需悲观预期下，这些龙头估值较低，且其远期资本开支有望大幅度下降，自由现金流将逐渐提升，潜在分红能力持续增强。同时，我们也重点关注部分具备出海逻辑、低估值的制造业龙头，其产品的海外竞争力在持续增强。

　　（3）上游资源类公司，目前主要关注油气相关的低估值、高现金流公司。目前，许多行业的中小企业依然面临较大的经营压力甚至出清风险，而龙头企业估值已压至较低水平。在未来超常规逆周期调节下，龙头企业将抢占中小企业出清的份额，呈现出较大的业绩弹性。后续组合上，本基金仍将继续偏好于龙头企业。

　　截至4月8日，东方阿尔法兴科一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.50%，位于同类可比基金293/621；近半年复权单位净值增长率为7.54%，位于同类可比基金163/621；近一年复权单位净值增长率为22.43%，位于同类可比基金486/618；近三年复权单位净值增长率为11.02%，位于同类可比基金311/559。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4802，位于同类可比基金283/550。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为30.47%，同类可比基金排名210/550。单季度最大回撤出现在2023年三季度，为20.47%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.93%，同类平均为85.83%。2023年末基金达到93.59%的最高仓位，2023年三季度末最低，为72.3%。

　　截至2025年末，基金规模为6027.99万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计958户，合计持有6094.5万份。其中管理人员工持有1715.22万份，占比28.14%，机构持有份额占比3.26%，个人投资者占比96.74%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约182.92%，持续2年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是美的集团、兔宝宝、中国海洋石油、海尔智家、鱼跃医疗、第一拖拉机股份、浩洋股份、中海物业、弘亚数控、伟星股份。