AI基金国泰合利6个月持有混合A（023232）披露2025年年报，2025年基金利润2023.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0502元。报告期内，基金净值增长率为4.9%，截至2025年末，基金规模为3.53亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.041元。基金经理是程瑶，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，国泰通利9个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.49%；截至4月3日，国泰聚利价值定期开放灵活配置混合最低，为4.82%。

　　基金管理人在年报中表示，2026 年，我们看好权益市场将经历估值修复向盈利修复的切换，慢牛格局有望延续。从估值水平来看，当前主要指数估值水平位于2010年以来70-90%分位数水平，尚未出现显著泡沫风险，但估值进一步抬升的空间已经相对有限。因而，2026年权益市场的主要机会将来自于上市公司产能出清带来盈利改善的空间。行业方向看好有色、新能源、化工以及其他中游制造业的细分龙头企业。2026 年组合将维持偏积极的权益仓位，同时权益市场波动预计将有所加大，组合将强化在高估时卖出低估时买入的再平衡策略。2026年宏观经济周期复苏力度偏弱，债券市场利率调整风险可控，若下半年PPI转正，地产周期见底，利率或面临一定调整压力。组合将坚持信用为主的票息策略，关注利率超调后的交易机会。2026年，转债市场依然存在存量规模下降，而固收加需求持续增长的供需不平衡问题。转债估值或将维持高位运行，转债资产夏普比率降低但正回报概率依然较高。

　　截至4月8日，国泰合利6个月持有混合A近三个月复权单位净值增长率为0.92%，位于同类可比基金212/629；近半年复权单位净值增长率为1.62%，位于同类可比基金282/629；近一年复权单位净值增长率为6.43%，位于同类可比基金374/629。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月27日，基金成立以来夏普比率为2.1941。

　　截至4月8日，基金成立以来最大回撤为1.07%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为1.07%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为14.67%，同类平均为19.2%。2025年上半年末基金达到15.91%的最高仓位，2025年末最低，为12.41%。

　　截至2025年末，基金规模为3.53亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计1026户，合计持有3.44亿份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比0.00%，个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是工商银行、长江电力、浦发银行、聚和材料、顺丰控股、华翔股份、中矿资源、索通发展、万华化学、奥泰生物。