AI基金国泰致和混合A（012816）披露2025年年报，2025年基金利润1.09亿元，加权平均基金份额本期利润0.2514元。报告期内，基金净值增长率为37.92%，截至2025年末，基金规模为3.5亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.165元。基金经理是郑有为，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A近一年复权单位净值增长率最高，达76.34%；国泰江源优势精选灵活配置混合A最低，为70.42%。

　　基金管理人在年报中表示，2026 年权益市场结构展望：基于上述判断，哑铃策略依然有效，分别重视三类资产的机会，分别是： 稳健红利资产、新科技新技术、业绩确定型个股。目前市场总体仍处于牛市情绪中，权益市场在指数层面系统性风险不大，个股行情延续，各方向中有亮点的个股都具备年度上涨机会。具体而言，我们看好三个方向的配置机会。

• 红利稳健与全球定价类资产：稳定类、红利类资产的配置价值长期存在，但需要持续在相关领域中做好二次筛选与优化。其中，我们长期关注点主要在国际定价的资源品上，特别是具备供给受限的品种。国内红利类资产主要关注垄断性行业中的龙头个股。总体而言，资源品和红利稳健板块仍是我们底仓首选。
• 需求逻辑独立的子行业：宏观需求整体疲软的格局目前并未得到扭转，具备宏观脱敏能力的细分行业从全局而言也是稀缺的，如出口链条中具备优势的公司、AI产业链、新材料产业链、TMT板块内拥有新产品渗透率提升的公司均符合这个范畴。同时，我们将更加重视供给侧逻辑，增加供给出清类个股的配置比例，重点关注过去三年深度亏损，行业出清逐渐明朗的方向。
• 新政策、新技术方向：0到1新技术星辰大海方向，我们判断仍然会出现主题热点机会。下阶段新技术与主题我们主要关注商业航天、核能及反内卷受益方向。同时，我们会加大对新领域的重视力度，保持一定的市场敏锐度。


　　截至4月8日，国泰致和混合A近三个月复权单位净值增长率为17.34%，位于同类可比基金12/621；近半年复权单位净值增长率为29.91%，位于同类可比基金13/621；近一年复权单位净值增长率为74.20%，位于同类可比基金82/618；近三年复权单位净值增长率为40.33%，位于同类可比基金110/559。



　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。



　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7954，位于同类可比基金79/550。



　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为28.2%，同类可比基金排名150/550。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为17.51%。



　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.35%，同类平均为85.83%。2022年一季度末基金达到93.5%的最高仓位，2024年末最低，为81.71%。



　　截至2025年末，基金规模为3.5亿元。



　　截至2025年12月31日，基金持有人共计2642户，合计持有3.62亿份。其中管理人员工持有39.92万份，占比0.11%，机构持有份额占比0.20%，个人投资者占比99.80%。



　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约823.59%，持续1年高于同类均值。



　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是博迁新材、信维通信、天山铝业、立讯精密、东睦股份、鼎际得、盐湖股份、紫金矿业、神火股份、恒逸石化。