AI基金国泰江源优势精选灵活配置混合A（005730）披露2025年年报，2025年基金利润3.77亿元，加权平均基金份额本期利润0.4914元。报告期内，基金净值增长率为35.2%，截至2025年末，基金规模为11.89亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为2.458元。基金经理是郑有为，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，国泰价值优选灵活配置混合(LOF)A近一年复权单位净值增长率最高，达76.34%；国泰江源优势精选灵活配置混合A最低，为70.42%。

　　基金管理人在年报中表示，2026 年权益市场结构展望：基于上述判断，哑铃策略依然有效，分别重视三类资产的机会，分别是： 稳健红利资产、新科技新技术、业绩确定型个股。目前市场总体仍处于牛市情绪中，权益市场在指数层面系统性风险不大，个股行情延续，各方向中有亮点的个股都具备年度上涨机会。具体而言，我们看好三个方向的配置机会。

　　1. 红利稳健与全球定价类资产：稳定类、红利类资产的配置价值长期存在，但需要持续在相关领域中做好二次筛选与优化。其中，我们长期关注点主要在国际定价的资源品上，特别是具备供给受限的品种。国内红利类资产主要关注垄断性行业中的龙头个股。总体而言，资源品和红利稳健板块仍是我们底仓首选。

　　2. 需求逻辑独立的子行业：宏观需求整体疲软的格局目前并未得到扭转，具备宏观脱敏能力的细分行业从全局而言也是稀缺的，如出口链条中具备优势的公司、AI产业链、新材料产业链、TMT板块内拥有新产品渗透率提升的公司均符合这个范畴。同时，我们将更加重视供给侧逻辑，增加供给出清类个股的配置比例，重点关注过去三年深度亏损，行业出清逐渐明朗的方向。

　　3. 新政策、新技术方向：0到1新技术星辰大海方向，我们判断仍然会出现主题热点机会。下阶段新技术与主题我们主要关注商业航天、核能及反内卷受益方向。同时，我们会加大对新领域的重视力度，保持一定的市场敏锐度。从选股特征看，我们会持续重视标的资产的资产负债质量，特别是自由现金流创造能力以及分红能力。

　　截至4月8日，国泰江源优势精选灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为15.98%，位于同类可比基金41/1287；近半年复权单位净值增长率为28.12%，位于同类可比基金40/1286；近一年复权单位净值增长率为70.42%，位于同类可比基金202/1286；近三年复权单位净值增长率为32.65%，位于同类可比基金317/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.7044，位于同类可比基金332/1274。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为30.57%，同类可比基金排名622/1264。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为18.42%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.11%，同类平均为72.57%。2022年三季度末基金达到92.98%的最高仓位，2019年三季度末最低，为74.7%。

　　截至2025年末，基金规模为11.89亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计9.62万户，合计持有5.77亿份。其中管理人员工持有92.66万份，占比0.16%，机构持有份额占比21.19%，个人投资者占比78.81%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约817.83%，持续1年高于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是博迁新材、信维通信、天山铝业、立讯精密、东睦股份、鼎际得、紫金矿业、盐湖股份、神火股份、恒逸石化。