AI基金国泰国策驱动灵活配置混合A（000511）披露2025年年报，2025年基金利润62.27万元，加权平均基金份额本期利润0.0506元。报告期内，基金净值增长率为2.76%，截至2025年末，基金规模为2888.21万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为1.881元。基金经理是邓时锋、王琳、魏伟和郑双明。

　　基金管理人在年报中表示，2026 年，我们将持续关注周期产业群中的黄金、稀土等细分板块，和消费产业群中的旅游、航空等细分板块。逻辑如下:(1)宏大叙事推动黄金价格突破前高，且向上仍有一定空间，黄金股盈利中枢抬升，估值从合理到超涨，明年股价的上涨空间较高；(2)稀土管制政策升级导致稀土的供给趋紧，稀土价格反转回升，在新能源车、风电等产业需求带动下，稀土价格将持续上升，量价齐升下产业龙头公司业绩弹性高；(3)中央经济工作会议将提振内需置于八大任务之首，完整内需体系在加快构建，叠加海南封关启动和春节长假临近，以免税为代表的高端消费和文旅消费券等优惠政策支持下的酒店旅游将明显受益，我们看好免税和酒店的龙头公司。

　　截至4月8日，国泰国策驱动灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为1.73%，位于同类可比基金435/1287；近半年复权单位净值增长率为4.10%，位于同类可比基金545/1286；近一年复权单位净值增长率为11.24%，位于同类可比基金1040/1286；近三年复权单位净值增长率为5.08%，位于同类可比基金854/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.2226，位于同类可比基金968/1274。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为23.45%，同类可比基金排名375/1264。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为22.88%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为24.72%，同类平均为72.57%。2019年一季度末基金达到67.17%的最高仓位，2021年三季度末最低，为13.17%。

　　截至2025年末，基金规模为2888.21万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计4435户，合计持有1615.42万份。其中管理人员工持有87.05万份，占比5.39%，机构持有份额占比38.60%，个人投资者占比61.40%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约321.87%，持续1年低于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是赤峰黄金、中国中免、北方稀土、中国稀土、山金国际、兴业银锡、盛达资源、山东黄金、中钨高新、雅化集团。