AI基金嘉实稳健混合（070003）披露2025年年报，2025年基金利润2.81亿元，加权平均基金份额本期利润0.258元。报告期内，基金净值增长率为17.76%，截至2025年末，基金规模为17.7亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至4月8日，单位净值为1.736元。基金经理是栾峰，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，嘉实低价策略股票近一年复权单位净值增长率最高，达29.35%；嘉实稳健混合最低，为24.76%。

　　基金管理人在年报中表示，展望2026年，我们认为国内宏观经济将趋于稳定，物价指数有望温和回升，上市公司盈利周期进入第二年正增长阶段，更多行业将逐步迈过景气拐点。以人工智能为代表的新兴产业趋势持续发展，政策环境保持支持，内外资资金配置偏好仍在，地缘政治背景下的全球动荡进一步强化了国际社会对中国综合国力的认知与认可，上述因素均有利于国内权益市场的发展。相较于2025年初，当前市场整体估值已有所抬升，盈利改善的力度或将成为影响后续收益的重要变量。与此同时，需求端的弱复苏态势以及“反内卷”趋势的深化，都可能推动物价回升，进而成为盈利增长的主要驱动力。

　　截至4月8日，嘉实稳健混合近三个月复权单位净值增长率为-2.01%，位于同类可比基金872/1287；近半年复权单位净值增长率为2.47%，位于同类可比基金654/1286；近一年复权单位净值增长率为24.76%，位于同类可比基金824/1286；近三年复权单位净值增长率为13.79%，位于同类可比基金639/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5103，位于同类可比基金606/1274。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为16.85%，同类可比基金排名231/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为15.29%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为72.25%，同类平均为72.57%。2025年一季度末基金达到74.65%的最高仓位，2021年三季度末最低，为66.05%。

　　截至2025年末，基金规模为17.7亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计7.68万户，合计持有10.11亿份。其中管理人员工持有1.54份，机构持有份额占比1.49%，个人投资者占比98.51%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约86.81%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国平安、美的集团、紫金矿业、宁德时代、华鲁恒升、药明康德、立讯精密、招商银行、宁波银行、中国太保。

　　核校：杨宁