AI基金嘉实优质企业混合（070099）披露2025年年报，2025年基金利润2.09亿元，加权平均基金份额本期利润0.2631元。报告期内，基金净值增长率为22.26%，截至2025年末，基金规模为10.45亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.518元。基金经理是刘晗竹，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，嘉实优质企业混合近一年复权单位净值增长率最高，达33.63%；嘉实均衡配置混合最低，为31.36%。

　　基金管理人在年报中表示，基金经理坚持认为人工智能确实是既符合科技趋势又受政策鼓励的产业主题，也会是未来相当长一段时间资本市场投资胜负手。但考虑到机器人、AIDC、太空算力等主题对应的部分其他行业持仓本质也是属于人工智能行业投资，本次公募基金年报可能呈现出比三季度更极致的单一主题集中度，对于部分拥挤度较高且富含乐观盈利预期的龙头标的，如果26年产业发展或盈利兑现出现波动，亦或是由于筹码拥挤进而导致赚钱效应消退带来股价负反馈，是否会对板块甚至市场风险偏好产生冲击，仍值得我们思考并准备预案。

　　因此，在组合应对上，本产品坚持一颗红心两手准备，一方面继续发掘人工智能、机器人、商业航天等产业中未来增长速度快、竞争格局稳定、潜在估值水平合理的细分行业和相关标的，积极拥抱科技大潮，而对于隐含估值水平和盈利能力较高的板块保持冷静克制，不因恐慌而盲目对齐市场目前平均配置水平；另一方面，在贵金属、军工、高端制造出口等具备一定宏观对冲属性的行业中坚持布局，做好应对未来市场潜在结构切换和风险偏好回落的准备，并对有可能受益于反内卷背景的顺周期类困境反转资产加以逆向配置，从而平衡组合结构并降低波动率。

　　截至4月8日，嘉实优质企业混合近三个月复权单位净值增长率为-0.07%，位于同类可比基金77/185；近半年复权单位净值增长率为4.04%，位于同类可比基金71/185；近一年复权单位净值增长率为33.63%，位于同类可比基金112/185；近三年复权单位净值增长率为-6.82%，位于同类可比基金153/177。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0709，位于同类可比基金164/178。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为38.91%，同类可比基金排名143/178。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为27.64%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.72%，同类平均为87.64%。2021年三季度末基金达到93.62%的最高仓位，2024年三季度末最低，为76.44%。

　　截至2025年末，基金规模为10.45亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计5.21万户，合计持有7.15亿份。其中管理人员工持有31.44万份，占比0.04%，机构持有份额占比0.90%，个人投资者占比99.10%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约133.99%，持续2年低于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是晶品特装、山东黄金、山金国际、紫金矿业、中航高科、中航光电、电连技术、赤峰黄金、海兴电力、江苏银行。

　　核校：杨宁