AI基金嘉实优化红利混合A（070032）披露2025年年报，2025年基金利润1.08亿元，加权平均基金份额本期利润0.1059元。报告期内，基金净值增长率为8.12%，截至2025年末，基金规模为12.82亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.456元。基金经理是常蓁，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，嘉实匠心回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达11.36%；嘉实品质回报混合最低，为4.61%。

　　基金管理人在年报中表示，展望2026年，宏观经济趋稳为股市提供基本面支撑，企业盈利有望稳步复苏，叠加宏观政策环境依旧呵护、流动性保持合理充裕、内外资金增配趋势仍在，市场有望延续牛市。但同时，市场经历了15个月的上涨后，我们告别了2024年极低估值提供的高容错率空间、增量资金边际流入力度减弱、AI基础设施的天量投入引发泡沫的争论愈演愈烈、美联储降息周期进入尾段，2026年的市场可能会是一个波动显著加剧、结构切换频繁的市场。

　　截至4月8日，嘉实优化红利混合A近三个月复权单位净值增长率为-2.87%，位于同类可比基金125/185；近半年复权单位净值增长率为-4.77%，位于同类可比基金133/185；近一年复权单位净值增长率为10.14%，位于同类可比基金171/185；近三年复权单位净值增长率为-12.63%，位于同类可比基金164/177。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.0461，位于同类可比基金170/178。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为30.31%，同类可比基金排名65/178。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.26%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.41%，同类平均为87.64%。2019年三季度末基金达到92.31%的最高仓位，2021年上半年末最低，为64.23%。

　　截至2025年末，基金规模为12.82亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计15.43万户，合计持有8.68亿份。其中管理人员工持有3.36万份，机构持有份额占比0.42%，个人投资者占比99.58%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约17.27%，持续低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是宁德时代、贵州茅台、新泉股份、招商银行、亿联网络、农业银行、豪迈科技、今世缘、星宇股份、海康威视。

　　核校：杨宁