AI基金嘉实浦盈一年持有期混合A（011516）披露2025年年报，2025年基金利润2141.84万元，加权平均基金份额本期利润0.0441元。报告期内，基金净值增长率为4.32%，截至2025年末，基金规模为3.8亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至4月8日，单位净值为1.094元。基金经理是胡永青，目前管理的10只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，嘉实策略优选混合近一年复权单位净值增长率最高，达9.72%；截至4月3日，嘉实致融一年定期债券最低，为1.47%。

　　基金管理人在年报中表示，2026年又是十五五规划的第一年，2027年面临新一届党代会，政策环境稳定，预计中国经济将会更加强调高质量发展，行稳致远，引领全球。随着人民币汇率的相对强势表现，全球投资者对人民币资产处于相对低配的状态，A 股市场依然会延续慢牛的演绎格局，投资机会远大于风险防范，但因为估值回升到历史中位数以上区间，波动加剧预计是大概率事件。

　　我们依然看好科技+周期+出海的三条主线索，继续结合中观行业景气趋势和估值合理性进行个股挖掘和配置，尤其在中国企业转型升级与走向海外的过程中验证了产业链整合能力和企业家精神的优秀龙头公司，值得长期投资。可转债资产目前处于历史极值的估值位置，虽然仍然会保持一段时间，但正股市场进行震荡预期强化后会面临估值和正股调整的双重冲击，谨慎乐观参与。纯债资产，上半年中性相对乐观，信用债机会大于利率债，寻找市场共识外的错误定价机会是获取超额的重要来源；下半年需要观察中期的经济数据与货币政策取向边际变化，高度关注房地产市场政策演化的进程。

　　截至4月8日，嘉实浦盈一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.53%，位于同类可比基金496/629；近半年复权单位净值增长率为-0.35%，位于同类可比基金513/629；近一年复权单位净值增长率为4.48%，位于同类可比基金492/629；近三年复权单位净值增长率为8.16%，位于同类可比基金382/581。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.5735，位于同类可比基金285/550。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为2.26%，同类可比基金排名24/534。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.61%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为10.86%，同类平均为19.2%。2021年末基金达到19.08%的最高仓位，2021年上半年末最低，为5.34%。

　　截至2025年末，基金规模为3.8亿元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计4129户，合计持有3.48亿份。个人投资者占比100.00%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约373.26%，持续3年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金十大重仓股分别是固生堂、洛阳钼业、立讯精密、紫金矿业、美的集团、奥浦迈、天山铝业、纽威股份、三星医疗、中国移动。

　　核校：杨宁