导读：①算力硬件为主线，CPO向全产业链扩散，板块内呈现高低位切换；②腾讯云短期内再度上调AI算力相关产品价格，云服务、算力租赁逻辑持续强化；③锂矿供应或于5月收紧叠加Q2旺季涨价预期，锂电产业链具备中长期配置价值。
昨日市场缩量整理，三大指数集体收跌。不过可视为前日放量普涨后合理休整。在筹码充分沉淀与换手后，仍有望延续震荡向上走势。
从盘面上，光通信为核心的算力硬件赛道仍是当前资金共识度最高的主线。并且赚钱效应不再局限于CPO概念，产业链上下游OCS、PCB、光纤、光芯片等细分领域全线扩散。另外，算力硬件内部逐步呈现高低切趋向，如长芯博创、光迅科技、仕佳光子此前相对低位或调整充分二线标的，近期的涨势也更为凌厉。不过从昨日盘面可以看到，市场想要持续走强，除了算力硬件维持强势以外，也需其余板块进行助攻。当市场活跃度过度集中于某单一赛道，在经历情绪加速催化阶段后，高位品种可能面临补跌风险。
云服务、算力租赁昨日同样迎来利好，腾讯云发布AI算力、容器服务、EMR相关产品价格调整公告。鉴于全球AI算力需求持续激增，核心硬件供应链成本大幅上涨，腾讯云将于5月9日起，对AI算力、容器服务及弹性MapReduce（EMR）相关产品服务价格集体上调5%。这是时隔不到一个月，腾讯云再度宣布涨价，其背后既显现Tokens消耗量的爆发式增长以及硬件成本持续上升，也反映出云服务商对AI云产品价格的议价权逐步上升，可持续关注云产业链及算力租赁优质标的机会。
锂电产业同样可视为值得持续追踪的赛道，在全球化石能源危机以及AI产业对电力需求的空前高企的背景下，市场普遍共识2026年是新型储能行业市场化元年。此外消息面上，江西省自然资源厅官网显示，宜春四家锂矿公示了采矿权出让收益评估报告。市场人士预计，随着宜春环保要求越来越严格合规，此次公示采矿权出让收益评估报告的四家锂矿或于5月进入停产换证阶段，届时锂矿供应端或进一步收紧，锂矿产业有望直接受益。而Q2旺季来临开启新一轮涨价，电池环节顺利顺价，各材料环节涨价预期。后续可重点围绕产业链中产业逻辑清晰、业绩增速持续兑现的核心标的，挖掘中长期配置机会。
