AI基金农银量化智慧混合（005638）披露2025年年报，2025年基金利润2030.93万元，加权平均基金份额本期利润0.5686元。报告期内，基金净值增长率为30.77%，截至2025年末，基金规模为6486.88万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为2.584元。基金经理是魏刚，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月8日，农银专精特新混合A近一年复权单位净值增长率最高，达91.46%；农银区间收益混合最低，为32.6%。

　　基金管理人在年报中表示，配置方向上，建议围绕“科技创新与反内卷” 两个思路进行布局。2026年海外或仍处在降息周期之中，而国内是“十五五”规划开局之年，并且科技成长仍摆在重要位置，新旧经济动能转换的国家意志仍然较强，2026年潜在催化也总体较多。反内卷也是一条重要产业线索，过去几年企业供给进入出清期，而需求在扩大内需政策引领下有望走向修复，尤其是重要资源品。建议关注产业周期、政策周期以及需求修复共振下的新能源链条、AI链条，以及具备涨价预期、周期红利等属性的工业金属、基础化工等板块，以及“十五五”背景下，新兴产业相关的机器人、商业航天、创新药等赛道的主题投资机会。

　　2026年年中，随着经济及产业进入重要观察期，下半年的市场走向将取决于PPI的强回升/弱修复以及部分产业的落地与景气验证，同时也可以关注消费板块是否能够走向右侧布局期。

　　截至4月8日，农银量化智慧混合近三个月复权单位净值增长率为1.19%，位于同类可比基金284/689；近半年复权单位净值增长率为9.11%，位于同类可比基金189/689；近一年复权单位净值增长率为51.58%，位于同类可比基金222/685；近三年复权单位净值增长率为22.45%，位于同类可比基金151/417。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.543，位于同类可比基金155/393。

　　截至4月8日，基金近三年最大回撤为32.92%，同类可比基金排名178/392。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.33%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为82.21%，同类平均为84.04%。2022年末基金达到89.42%的最高仓位，2023年一季度末最低，为63.06%。

　　截至2025年末，基金规模为6486.88万元。

　　截至2025年12月31日，基金持有人共计2.93万户，合计持有2650.5万份。其中管理人员工持有12.75万份，占比0.48%，机构持有份额占比1.86%，个人投资者占比98.14%。

　　截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约295.3%，持续2年低于同类均值。

　　截至2025年末，基金十大重仓股分别是寒武纪、天孚通信、源杰科技、中芯国际、宁德时代、海光信息、北方华创、恒瑞医药、立讯精密、科伦药业。