地缘外部扰动趋缓，市场风险偏好持续回升。叠加 4 月一季报密集披露窗口，市场风格向业绩兑现端切换，半导体板块具备突出的业绩驱动属性，也是当前资金布局较为聚焦的主线。

　　存储芯片受益于 DRAM/NAND 价格上涨，相关标的业绩大幅预增；设备与材料环节景气度持续向好，估值具备吸引力；封测环节受益于 AI 芯片先进封装需求提升，板块布局良机明确。板块内已有成分股率先交出亮眼一季报答卷，作为中证全指半导体、科创芯片设计等核心行业指数的权重股，海光信息实现营业收入同比增长 68.06%，归属于上市公司股东的净利润同比增长 32.77%，业绩增速较年报进一步提升。

　　从全球行业数据来看，本轮板块景气同样具备坚实支撑。根据 SIA 最新数据，2026 年 2 月全球半导体产业实现营收 887.8 亿美元，环比增长 7.6%，同比大增 61.8%。2 月全球芯片销售额表现强劲，超过 1 月总额、远超去年同期，亚太地区、美洲和中国市场为同比增长主要动力。预计 2026 年全球年度销售额将达到约 1 万亿美元。

　　行业整体景气度持续上行，叠加国内产业链配套完善与需求稳步释放，预计半导体板块仍有望延续这一积极格局。