消息面上，Agent后训练与推理涉及大量环境交互，如GRPO算法使CPU用量提升近10倍，推动高端AI服务器CPU/GPU配比从1:8向1:4甚至1:1演进，单机需求达128核。2026年上半年英特尔服务器CPU累计涨价15%-30%并计划Q4提价10%，AMD将2030年市场预期翻倍至1200亿美元。
机构指出，今年一季度AMD业绩超预期，揭示Agentic AI爆发正引发服务器CPU需求结构性重估。Agent执行任务涉及大量环境交互、代码沙盒模拟和多roll采样，这些长程任务极度依赖CPU的调度与执行能力，在需求激增的同时，服务器CPU供给面临严格约束。叠加产能受限，CPU步入量价齐升卖方市场。这种"卖方市场"格局不仅显著提升了厂商的毛利率，也验证了行业的高景气度。同时，大模型商业化推动算租模式演变，算租公司获约20%算力Token分成，带动头部毛利率升至35%-40%以上，CR5预计超60%，算力架构演进正带来产业链长期价值重估。
截至2026年5月7日 11:12，中证港股通信息技术综合指数(930967)强势上涨2.62%，成分股滴普科技上涨17.10%，FIT HON TENG上涨8.33%，建滔积层板上涨6.71%，范式智能，迈富时等个股跟涨。港股通信息技术ETF鹏华(159185)上涨2.73%， 冲击4连涨。最新价报1.09元。
港股通信息技术ETF鹏华紧密跟踪中证港股通信息技术综合指数，中证港股通行业综合指数系列在中证港股通综合指数样本中，按中证行业分类标准进行分类，以进入各一、二、三级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证港股通行业综合指数系列，以反映港股通公司中不同行业证券的整体表现。
数据显示，截至2026年4月30日，中证港股通信息技术综合指数(930967)前十大权重股分别为中芯国际、小米集团-W、联想集团、华虹半导体、商汤-W、ASMPT、舜宇光学科技、优必选、建滔积层板、金蝶国际，前十大权重股合计占比69.43%。
