5月8日，光纤概念表现活跃，通鼎互联2连板，杭电股份涨超8%，特发信息、中天科技跟涨。

　　消息面上，据21世纪经济报道，当地时间5月6日，英伟达与康宁宣布达成多年期商业与技术合作伙伴关系。根据协议，康宁计划将其在美国的光连接制造能力提升10倍，光纤产量提升超50%，并在北卡罗来纳州和得克萨斯州新建三座先进制造工厂。

　　双方披露的信息显示，此次英伟达对康宁的总投资上限为32亿美元。该投资分为两部分：英伟达首先投入5亿美元，通过预融资认股权证获得300万股康宁普通股；同时，英伟达还获得一份传统认股权证，有权在未来以每股180美元的价格追加购买最多1500万股康宁股票，这笔追加投资的最高规模为27亿美元。

　　这不仅是英伟达锁定光互联环节关键产能的重要举措，也标志着英伟达在进一步把握供应链话语权。从近几年英伟达投资收购动作看，其供应链策略早就从被动采购转向主动投资，并把触角伸向了最底层的材料与光传输物理层。

　　受此消息刺激，当天康宁美股盘中一度大涨超20%，截至收盘涨12%，英伟达收涨5.77%。值得注意的是，康宁的强势行情并非始于此次合作，消息公布前，康宁股价年内已累计上涨107.76%，英伟达之外，康宁和Meta等巨头也达成合作。

　　华泰证券表示，25Q4以来，全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势。我们认为本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构。

　　长城证券表示，光纤光缆供需的底层格局正在发生变化，上游的供给趋紧和持续的基础设施投资相互叠加。供应格局同样在演变：中国出口的主导地位持续强化，美国等市场则面临供给缺口，推动行业增长模式、竞争格局与技术重心发生重塑。从需求端看，AI数据中心建设加速催生了对光纤光缆的需求高速增长。在AI基础设施投资持续升温的背景下，光纤光缆行业具备可观的增长空间。根据观研天下预计到2027年，AI驱动的数据中心内部及数据中心互联（DCI）场景所贡献的光纤需求占比，将从2024年的不足5%大幅提升至35%。CRU数据显示，2025年全球光纤出货量达6.62亿芯公里，同比增长15.3%，超出CRU前期预测的5.87亿芯公里。其中，中国光纤出货量为3.72亿芯公里，同比增长7.5%，占全球总出货量的56.3%。

　　针对“市场认为光纤价格上涨会引发企业大规模扩产”的观点，而华泰证券认为行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长：1、光棒扩产周期长，且行业经历上一轮出清后扩产趋于理性，短期难有大规模新产能落地；2、高端光纤结构性挤占产能：主流厂商产能正向AI数通、无人机A2产品倾斜，挤占普通光纤供给。

　　华泰证券投资建议：具备光棒生产能力公司有望迎来盈利增厚机遇。龙头企业光棒产能份额高，行业格局集中并在优化，这使得龙头在供需收紧时具备更强的议价与利润获取能力。同时，龙头企业有望通过出口结构优化与高端产品占比提升业绩成长性。二线厂商中具备光棒复产或扩产能力且估值处于低位的公司，在需求回暖、龙头满产的背景下，存在“业绩修复+估值修复”的双重机遇。