近期，机构将目光聚焦“清华系”基金经理群体，并发布专项研究报告。依托名校背景，这批基金经理具备哪些鲜明特质，投资风格与业绩表现又有何差异化特征？

　　天相投顾统计了193位在管产品的“清华系”基金经理，从学历层次、投资风格、长期业绩等维度，剖析该群体的整体特征。

　　特征一：整体学历层次较高

　　报告显示，截至2026年4月17日，在“清华系”公募基金经理中，硕士占比84%，博士占比16%，整体学历层次较高。近十年来，“清华系”公募基金经理人数逐年增加，占全市场公募基金经理人数比例约5%，截至2025年底，其总管理规模已超1.86万亿元。

　　特征二：在管主动管理基金以成长、科技风格居多

　　从产品角度来看，“清华系”基金经理在管的主动权益基金中，成长、科技风格集中度较高，两者产品数量均超100只，管理规模均在900亿元左右；而对于主动偏债基金，则主要集中在固收及固收+领域。

　　特征三：近三年的年化收益率均值较高

　　在近三年偏股主动基金经理业绩方面，全市场共有1451名基金经理有数据披露，其中“清华系”基金经理92名。在年化收益方面，“清华系”基金经理均值为8.38%，高于其他基金经理的6.87%。在波动率方面，“清华系”基金经理均值为22.37%，显著高于其他基金经理的20.48%。

　　在近十年偏债主动基金经理业绩方面，全市场共有191名基金经理有数据，其中“清华系”基金经理12名。在年化收益方面，“清华系”基金经理均值为3.58%，略低于其他基金经理的3.62%。在波动率方面，在波动率方面，“清华系”基金经理均值为2.39%，略低于其他基金经理的2.66%。

　　不过，业内人士提醒，群体均值仅作参考，不能直接等同于个体实力，名校标签、榜单数据均不宜作为核心投资依据。

　　格上基金研究员毕梦姌对上证报记者表示，个体对风险的承受能力不同，基金规模又往往是业绩的“杀手”。目前整体而言，整个市场呈K型分化，老题材熄火，光模块、存储、电力等热门题材大涨，基金经理投资风格一致性、回撤等，均应该成为考量标准之一。

　　对于投资者而言，毕梦姌认为，选择基金经理首先要确定自己的风险承受能力，根据自己的风险承受能力匹配基金经理风格。不应该以短期业绩，是否明星，作为唯一参考。其次，应尽量选择规模适中、业绩不靠运气、经历过完整市场周期、风格不漂移的基金经理。最后，投资是一个长期行为，投资者应该保持好心态，控制好回撤和仓位，分散配置，合理布局。

　　作者：朱妍