中东局势继续面临不确定。

　　据央视财经，美军中央司令部5月9日在社交媒体上发表声明说，美军继续执行对伊朗的海上封锁，自4月13日以来至今已改变58艘商船的航向，并使4艘船只丧失航行能力，以防止这些船只进出伊朗港口。

　　(美军中央司令部社交媒体贴文截图，图片来源：央视新闻)

　　美国总统特朗普表示，他预计“很快”会收到伊朗方面对美国最新和平方案的回应，并称伊朗“非常希望”达成一项持久和平协议。特朗普当天在接受一个电话采访时作出上述表态。他表示，伊朗方面仍有意完成和平协议谈判。特朗普还表示，美方“预计今晚会收到伊朗来信”，并称将观察事态进展。

　　伊朗伊斯兰议会国家安全和外交政策委员会主席易卜拉欣·阿齐兹同一天在社交媒体上警告说，各国政府不应支持美国推动的涉伊协议方案，否则“将带来严重后果”。阿齐兹在社交媒体上写道：霍尔木兹海峡是至关重要的生命线。别亲手关死它（霍尔木兹海峡）的大门。

　　另据新华社，黎巴嫩国家通讯社和卫生部9日消息，以色列当天对黎南部多地发动一系列空袭，造成至少15人死亡，其中包括一名儿童，另有多人受伤。

　　(救援人员在黎巴嫩南部遭以军空袭后的建筑废墟中开展搜救，图片来源：新华社)

　　黎巴嫩真主党说，当天向黎以边境一带的以军车辆和部队集结地发射火箭弹，对以方违反停火协议作出回应。

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美联储最新警告

　　而中东局势不确定扰动油市，美联储货币政策也面临新的变数！

　　当地时间周五，美联储发布的半年度金融稳定报告指出，当前与伊朗的持续冲突及其对油价和供应造成的冲击，已跃升为金融体系稳定面临的头号威胁。报告称，利率上升和通胀走高可能对金融和经济产生重大冲击。

　　值得注意的是，美联储在上周的政策会议后维持利率不变，但此后几天，多名美联储官员表示，如果通胀持续上升并扩大范围，他们不排除可能加息。

　　美联储警告称，中东局势若长期动荡，特别是叠加商品短缺和供应链受损，可能会推高美国及其他国家的通胀水平，并拖累经济增长。能源市场及相关金融产品的价格剧烈波动，也可能加剧市场压力。

　　最新公布的美国5月密歇根大学消费者信心指数初值从4月的49.8下滑至48.2，预期49.5。调查期间涵盖4月21日至5月4日的受访者回应。

　　消费者的通胀预期依然高企。未来一年价格涨幅预期为4.5%，未来五至十年的长期通胀预期为3.4%。

　　调查负责人Joanne Hsu在声明中指出，约三分之一的受访者主动提及汽油价格，约30%提及关税问题，"消费者持续感受到成本压力的冲击，其中油价飙升是主要驱动因素"。

　　美国汽车协会（AAA）数据显示，本周全美汽油均价突破每加仑4.50美元，为2022年7月以来首次，自伊朗战争爆发以来累计涨幅已超过50%。

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知名投资人：新任美联储主席或加息

　　日前知名投资人、都铎投资创始人兼首席投资官保罗·都铎·琼斯表示，即将上任的美联储主席沃什不会寻求降息，甚至可能需要考虑加息。

　　琼斯表示，尽管沃什认为存在宽松路径，但他将面对一个刚经历了近34年来异议最多一次会议的美联储公开市场委员会。大多数分歧来自地区联储主席，他们反对会后声明中暗示“2025年下半年三次降息之后、可能还会继续降息”的措辞。

　　有“债王”之称的传奇固定收益投资人、DoubleLine Capital首席投资官杰弗里·冈拉克（Jeffrey Gundlach）也表示，美联储年内降息的希望可能已完全熄灭。

　　而最令人惊讶的是大鸽派古尔比斯立场的急剧转变。芝加哥联储主席古尔斯比当地时间周五表示，所有利率选项目前都在考虑范围。在当前形势下，我无法理解为什么只能认为摆在桌面上的选项只是降息。

　　古尔斯比（Austan Goolsbee）曾被视为美联储内部的“大鸽派”或“鸽派”官员，但近期其立场已明显转向谨慎甚至偏鹰派。

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沃什力推“AI推动降息”叙事

　　虽然有预期认为新任美联储主席沃什可能不得不加息，不过沃什本人并不这么想，他认为人工智能红利为大幅降息提供理论依据。

　　沃什的核心论点结构清晰：AI浪潮将大幅提升劳动生产率，企业可以在不推高价格的前提下提高工资，或以更少人力完成同等产出，从而压低劳动力成本。这一机制将在不重燃通胀的条件下为降息创造空间。

　　沃什表示，生产力提升带来的通胀下行效应不会立即反映在官方数据中，这将给依赖数据决策的央行官员制造两难困境。

　　他同时警告，若美联储领导层判断失误，可能以“经济过热”为由压制这轮生产力繁荣，重蹈过去六七年间多次决策失误的覆辙。

　　不过多位美联储官员指出，AI热潮当前的主要表现是数据中心建设热潮、电价飙升以及股市上涨带动的消费扩张——这些均构成短期价格上行压力，而非生产力提升带来的供给侧扩张。

　　最典型的就是古尔比斯，直接表态挑战沃什及特朗普政府力推的叙事。

　　古尔比斯的核心论点在于：生产率提升带来的宏观效果，取决于它是"意外到来"还是"早有预期"。

　　古尔比斯解释称，当生产率超预期改善时，通胀下降，利率可随之走低。但当市场已将技术红利充分计价，正如当前AI热情已广泛反映在金融市场和企业资产负债表中，居民和企业便会在生产率真正落地之前抢先扩大支出与投资。这种"透支未来"的行为将造成当下经济过热，反而推升利率。

　　古尔比斯甚至警告称，一旦这场技术革命令人失望，结果可能更糟，会引发滞胀。

　　前圣路易斯联储主席布拉德措辞更为直接：AI的广泛应用不会"像硅谷希望的那么快，那些人是在为自己的IPO造势。"

仅供投资者参考，不构成投资建议